Οι νευρικοί επενδυτές σε μεγάλες οικονομίες έκαναν ντάμπινγκ στα κρατικά ομόλογα, αυξάνοντας το κόστος δανεισμού, καθώς η άνοδος των τιμών του πετρελαίου ενίσχυσε τους φόβους για αύξηση του πληθωρισμού.
Το κόστος ενός βαρελιού πετρελαίου εκτινάχθηκε κατά 6% και ξεπέρασε τα 107 δολάρια την Πέμπτη, εν μέσω ανησυχιών ότι οι προόδους των ανταρτών Χούτι κατά μήκος της ακτής της Ερυθράς Θάλασσας στην Υεμένη θα μπορούσαν να πνίξουν τις εξαγωγές αργού πετρελαίου της Σαουδικής Αραβίας.
Το παγκόσμιο ξεπούλημα ομολόγων που συγκλόνισε τις αγορές τις τελευταίες εβδομάδες συνεχίστηκε ως απάντηση στα νέα από τη Μέση Ανατολή – τα οποία ήρθαν σε ένα πλαίσιο κλιμακούμενης ανησυχίας για τον ανεξέλεγκτο κρατικό δανεισμό.
Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου, οι οποίες είχαν ήδη ανέβει από την επανέναρξη των εχθροπραξιών στον πόλεμο του Ιράν, αναμένεται να ανεβάσουν τον πληθωρισμό, ωθώντας τις κεντρικές τράπεζες να αυξήσουν τα επιτόκια και θέτοντας φρένο στην οικονομική ανάπτυξη.
Ο Ντόναλντ Τραμπ πρότεινε την Τετάρτη ότι η σύγκρουση με το Ιράν θα μπορούσε να συνεχιστεί μέχρι «αμέσως μετά» τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ του Νοεμβρίου, οπότε ισχυρίστηκε ότι οι τιμές του πετρελαίου θα «πέφτουν προς τα κάτω».
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αύξησε το βασικό της επιτόκιο στο 2,5% την Πέμπτη, με την πρόεδρό της, Κριστίν Λαγκάρντ, να λέει: «Πιστεύουμε ότι ο πληθωρισμός θα διαρκέσει περισσότερο από ό,τι περιμέναμε».
«Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή συνεχίζει «να δημιουργεί πληθωριστικές πιέσεις και ο πληθωρισμός πρόκειται να «παραμείνει πολύ πάνω από τον στόχο για «μια παρατεταμένη περίοδο», πρόσθεσε.
Καθώς το sell-off της Πέμπτης επιταχύνθηκε στο Λονδίνο, η απόδοση ή το επιτόκιο των 10ετών κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου ξεπέρασε το 5,37% – το υψηλότερο κόστος δανεισμού από το 2007 – δημιουργώντας έναν νέο πονοκέφαλο στον νέο καγκελάριο, John Healey.
Με λιγότερο από επτά εβδομάδες να απομένουν μέχρι τον πρώτο προϋπολογισμό του Healey στις 28 Οκτωβρίου, τα υψηλότερα επιτόκια στο σωρό χρέους του Ηνωμένου Βασιλείου θα αυξήσουν το κόστος των μελλοντικών επενδυτικών σχεδίων και θα επηρεάσουν τα δημοσιονομικά περιθώρια του Υπουργείου Οικονομικών.
Ταυτόχρονα, η προοπτική υψηλότερων λογαριασμών ενέργειας καθώς αυξάνονται οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου είναι πιθανό να εντείνει την πίεση στην κυβέρνηση να βοηθήσει τους καταναλωτές να αντιμετωπίσουν τον χειμώνα.
Οι τιμές της αμόλυβδης βενζίνης έχουν ήδη αυξηθεί κατά 6 p/λίτρο από τις αρχές Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με τον οργανισμό αυτοκινητοβιομηχανίας RAC, ενώ η προοπτική υψηλότερου πληθωρισμού ώθησε ορισμένες τράπεζες να αυξήσουν τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων τους.
Η Healey έχει υποσχεθεί να προσφέρει έναν «χώρο αναπνοής» για τα νοικοκυριά του Ηνωμένου Βασιλείου, ενώ παράλληλα θα αντιμετωπίσει το κόστος της επιχειρηματικής δραστηριότητας.
Σε μια ομιλία του τη Δευτέρα, ωστόσο, προσπάθησε επίσης να τιθασεύσει τους φόβους της αγοράς ομολόγων δεσμευόμενος να «ελέγχει τον δανεισμό για να μειώσει τον πληθωρισμό και να μειώσει τις μακροπρόθεσμες πιέσεις στα δημόσια οικονομικά μας».
μετά την προώθηση του ενημερωτικού δελτίου
Στις ΗΠΑ, όπου ο Τραμπ υποσχέθηκε να συντάξει επιταγή 5.000 δολαρίων (3.700 £) για κάθε ενήλικο πολίτη, εάν οι Ρεπουμπλικάνοι κερδίσουν τις ενδιάμεσες εκλογές, το sell-off της Πέμπτης ώθησε την απόδοση του 10ετούς δανεισμού στο 4,92% – το υψηλότερο από το 2023.
Το κόστος του πιο μακροπρόθεσμου δανεισμού συνέχισε επίσης να αυξάνεται, με τις αποδόσεις 30 ετών να φτάνουν στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007, παρά το γεγονός ότι ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Scott Bessent, παρενέβη άμεσα στις αγορές χρέους την Τετάρτη.
Ο Bessent ήλπιζε να μειώσει τις αποδόσεις αγοράζοντας πίσω δημόσιο χρέος αξίας 6 δισ. δολαρίων. αλλά οι επενδυτές φάνηκε να ανταποκρίνονται εμβαθύνοντας το sell-off.
Ο Kyle Rodda, ανώτερος αναλυτής χρηματοπιστωτικών αγορών στο χρηματιστήριο Capital.com, δήλωσε: «Τελικά, μια διαρκής πτώση στις μακροπρόθεσμες αποδόσεις μπορεί να επιτευχθεί μόνο με πραγματικές αλλαγές στη μακροοικονομική πολιτική: «είτε η κυβέρνηση των ΗΠΑ αποσύρει τις δαπάνες είτε την άρση των δαπανών.
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Federal Reserve, της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ, θα συναντηθούν υπό τον νέο της πρόεδρο, Kevin Warsh, για να καθορίσουν τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα.
Οι αγορές αναμένουν άνοδο – δυνητικά εξοργίζοντας τον Τραμπ, ο οποίος έχει επανειλημμένα ζητήσει μειώσεις των επιτοκίων. Σε μια ανάρτηση στο TruthSocial την περασμένη εβδομάδα, ο πρόεδρος είπε: «Το διοικητικό συμβούλιο της Fed, με τον σπουδαίο νέο ηγέτη του, πρέπει να γίνει έξυπνο – ΓΙΝΕΤΕ ΠΑΤΡΙΩΤΕΣ για μια αλλαγή».
Μια πληθώρα δεδομένων του Ηνωμένου Βασιλείου που θα δημοσιευθούν την επόμενη εβδομάδα, συμπεριλαμβανομένων του πληθωρισμού, των θέσεων εργασίας και της ανάπτυξης, θα δώσει μια ενημερωμένη εικόνα του πόσο ανθεκτική ήταν η βρετανική οικονομία απέναντι στον πόλεμο του Ιράν.
Τους πρώτους έξι μήνες του έτους, η ανάπτυξη του Ηνωμένου Βασιλείου ήταν η ισχυρότερη μεταξύ των οικονομιών της G7. Αυτό συνέβη παρά τις υψηλότερες από τις αναμενόμενες τιμές του πετρελαίου και την απουσία αναμενόμενης μείωσης των επιτοκίων.
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Τράπεζας της Αγγλίας θα συναντηθούν επίσης την επόμενη εβδομάδα, αλλά αναμένεται να αφήσουν το βασικό επιτόκιο του Ηνωμένου Βασιλείου σε αναμονή στο 3,75% προς το παρόν, καθώς συνεχίζουν να παρακολουθούν τον αντίκτυπο των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου.
