Το κόστος δανεισμού του Ηνωμένου Βασιλείου για 30 χρόνια έφτασε στο 6%, υψηλότερο από το 1998, καθώς εντείνεται η πώληση των κρατικών ομολόγων – business live

Στις ΗΠΑ, οι απολύσεις εταιρειών έχουν επιβραδυνθεί – υποδηλώνοντας ότι η αγορά εργασίας της Αμερικής καλά κρατεί.

Οι εργοδότες με έδρα τις ΗΠΑ ανακοίνωσαν 43.281 περικοπές θέσεων εργασίας τον Σεπτέμβριο, μείωση 18% σε σύγκριση με τις 52.881 που ανακοινώθηκαν τον Αύγουστο και το χαμηλότερο σύνολο για κάθε Σεπτέμβριο από το 2022.

Άντι Τσάλεντζερειδικός στο χώρο εργασίας και επικεφαλής εσόδων για Challenger, Grey & Christmasεξηγεί:

Οι εταιρείες βρίσκονται σε μια περίοδο αναμονής αυτή τη στιγμή. Οι εργοδότες αντιμετωπίζουν υψηλό ενεργειακό κόστος, έναν αβέβαιο πόλεμο στο Ιράν, μια αύξηση των επιτοκίων που θα μπορούσε να κάνει ακριβότερες τις προσλήψεις, συν την πιθανότητα αύξησης του κόστους υγειονομικής περίθαλψης.

Έχουμε δει τη δραστηριότητα των απολύσεων να υποχωρεί φέτος και ο Σεπτέμβριος συνεχίζει να δείχνει αυτό το σημείο.

Το Bloomberg αναφέρει ότι οι Κινέζοι εξαγωγείς καυσίμων «ακύρωσαν ορισμένα φορτία προϊόντων πετρελαίου που είχαν προγραμματιστεί για εξαγωγή τον Οκτώβριο», κάτι που ακούγεται λιγότερο σοβαρό από την πλήρη αναστολή των εξαγωγών που αναφέρθηκε στην προηγούμενη ανάρτηση.

Σε κάθε περίπτωση, όμως, υπογραμμίζει τους κινδύνους ελλείψεων πετρελαιοειδών, που είναι πιθανό να τροφοδοτήσουν τον πληθωρισμό.

Και η κατάσταση μπορεί να χειροτερέψει για την Ευρώπη! Υπάρχουν αναφορές ότι η κυβέρνηση Τραμπ έχει πει στη Γερμανία και τη Γαλλία να προβούν σε μείωση των αποθεμάτων ντίζελ έκτακτης ανάγκης για να βοηθήσουν στη μείωση των παγκόσμιων τιμών των καυσίμων ή να αντιμετωπίσουν μια πιθανή απαγόρευση των εξαγωγών ντίζελ των ΗΠΑ.

Η τιμή του πετρελαίου αυξάνεται σήμερα το πρωί, μετά τις αναφορές ότι η Κίνα έχει αναστείλει τις εξαγωγές πετρελαϊκών προϊόντων.

Σύμφωνα με το Reuters, τα κινεζικά διυλιστήρια έχουν αναστείλει τις εξαγωγές προϊόντων πετρελαίου σε περιοχές πέρα ​​από το Χονγκ Κονγκ και το Μακάο μέχρι νεωτέρας.

Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε νέο άγχος στις παγκόσμιες αγορές καυσίμων, όπου οι τιμές του ντίζελ έχουν ήδη φτάσει σε υψηλά ρεκόρ σε ορισμένες χώρες (συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου).

Το αργό πετρέλαιο Brent ενισχύεται πλέον κατά 2,7% σήμερα, στα 100,66 δολάρια το βαρέλι.

Σχεδόν όλες οι εταιρείες που περιλαμβάνονται στον δείκτη μετοχών FTSE 100 σημείωσαν πτώση σήμερα το πρωί.

Η Games Workshop, η εταιρεία επιτραπέζιων τυχερών παιχνιδιών, ηγείται του sell-off, με πτώση σχεδόν 5%. Οι τράπεζες και οι οικοδόμοι βρίσκονται επίσης στις πρώτες θέσεις.

Οι μόνοι που σηκώνονται είναι η ομάδα μηχανικών Rolls-Royce (+1,2%), κατασκευαστής εξοπλισμού ασφαλείας Χάλμα (+0,5%) και Polar Capital Technology Trust (+0,2%)

Το δολάριο ενισχύεται εν μέσω της αναταραχής στις αγορές σήμερα.

Ο δείκτης του δολαρίου, ο οποίος παρακολουθεί το δολάριο έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων, ενισχύθηκε 0,36% σήμερα το πρωί.

Αυτό το ράλι οδήγησε το ευρώ σε χαμηλό 17 μηνών, πέφτοντας κάτω από το όριο των 1,13 δολαρίων για πρώτη φορά από τον Μάιο του 2025.

Just in: Ο ρυθμός ανάπτυξης σε όλη τη μεταποίηση στο Ηνωμένο Βασίλειο επιβραδύνθηκε τον περασμένο μήνα.

Ο πάροχος δεδομένων S&P Global ανέφερε ότι η αύξηση της παραγωγής επιβραδύνθηκε για δεύτερο συνεχόμενο μήνα στα εργοστάσια του Ηνωμένου Βασιλείου τον Σεπτέμβριο.

Και το ανησυχητικό είναι ότι τα αφεντικά των εργοστασίων ανέφεραν επίσης ότι ο πληθωρισμός των τιμών των εισροών – που μετρά το κόστος των πρώτων υλών τους – επιταχύνθηκε για πρώτη φορά σε τέσσερις μήνες. Αυτό τους ώθησε να αυξήσουν τις δικές τους τιμές.

Αυτό δεν υποδηλώνει ανάπαυλα στις πληθωριστικές πιέσεις που συγκλονίζουν την αγορά ομολόγων σήμερα.

Ρομπ Ντόμπσονδιευθυντής στο S&P Global Market Intelligenceλέει:

“Ένας απογοητευτικός PMI Σεπτεμβρίου είδε τον ρυθμό αύξησης της μεταποιητικής παραγωγής στο Ηνωμένο Βασίλειο να επιβραδύνεται περαιτέρω.

Η αύξηση της παραγωγής ήταν η πιο αδύναμη που παρατηρήθηκε τους τελευταίους έξι μήνες, με τις παραγγελίες και τις εξαγωγές να αυξάνονται μόνο μέτρια. Αναμενόταν βραδύτερη αύξηση της ζήτησης δεδομένων των υψηλότερων τιμών της ενέργειας που παρατηρήθηκαν κατά τη διάρκεια του μήνα.â€

Κάθλιν Μπρουκς, διευθυντής έρευνας στο XTB, έχει προειδοποιήσει ότι το ξεπούλημα της αγοράς ομολόγων ενισχύεται σήμερα.

Αναφέρει πολλούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των ανησυχιών για τις κρατικές δαπάνες των ΗΠΑ και την αύξηση της τιμής του πετρελαίου:

Τα παγκόσμια ομόλογα ξεπούλησαν περισσότερο από 2% τον Σεπτέμβριο, το μεγαλύτερο από το 2024, μετά την εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ για δεύτερη θητεία. Τότε, τα ομόλογα ξεπούλησαν λόγω της αναμενόμενης επεκτατικής δημοσιονομικής πολιτικής του Τραμπ. Σήμερα, τα ομόλογα ξεπουλούν στην πλάτη της εξωτερικής του πολιτικής, καθώς και στα δημοσιονομικά του πλεονεκτήματα.

Ενώ οι αγορές ομολόγων τιμολογούνται με ισχυρότερη ανάπτυξη σε όλο τον ανεπτυγμένο κόσμο, υπάρχει επίσης η συνειδητοποίηση ότι υπάρχει πλέον ένα διαρθρωτικό ασφάλιστρο που συνδέεται με την τιμή του πετρελαίου και τα προϊόντα διύλισης. Αυτό θα διατηρήσει τις τιμές σε υψηλά επίπεδα μακροπρόθεσμα, καθώς δεν φαίνεται ότι θα επιτευχθεί σύντομα μια καθαρή διπλωματική λύση στον πόλεμο στη Μέση Ανατολή.

Αυτό συμβαίνει στην αγορά κρατικών ομολόγων και το ξεπούλημα των ομολόγων συμβαίνει ταυτόχρονα με την άνοδο της τιμής του πετρελαίου. Το αργό πετρέλαιο Brent είναι ξανά πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι σήμερα, που είναι ένα σημαντικό ψυχολογικό επίπεδο, με τον ίδιο τρόπο, η απόδοση 6% σε ένα 30ετές Gilt είναι επίσης σημαντική.

Οι αποδόσεις των 10ετών κρατικών ομολόγων της Ιταλίας μόλις άγγιξαν το υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2023 στο 4,7232%. Αυτή είναι μια άνοδος 10 bps (ή 0,1 της ποσοστιαίας μονάδας) σήμερα.

Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια υποχωρούν απότομα, καθώς το sell-off στην αγορά ομολόγων έπληξε τις μετοχές.

Το πανευρωπαϊκό Stoxx 600 Ο δείκτης υποχώρησε κατά 1,2% σήμερα το πρωί, με απώλειες τουλάχιστον 1% στη Γερμανία, το Παρίσι, τη Μαδρίτη και το Μιλάνο, καθώς και το Λονδίνο.

της Βρετανίας FTSE 100 Ο δείκτης ηγείται της πτώσης, πράγματι – ο δείκτης blue-chip υποχωρεί τώρα 1,9% ή 201 μονάδες. Αυτή θα ήταν η μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του από τον Μάρτιο.

Οι επενδυτές ανησυχούν σαφώς για την πτώση των τιμών των ομολόγων σήμερα.

Νιλ Γουίλσον, Saxo Ηνωμένο Βασίλειο ο επενδυτής στρατηγικής, λέει:

Αυτή θα μπορούσε να είναι μια σημαντική στιγμή για την αγορά, καθώς η συσσώρευση πίεσης στην αγορά ομολόγων πλήττει επιτέλους τις μετοχές.

Οι πωλήσεις σε ομόλογα είναι βαριές σε όλους τους τομείς και το αμερικανικό 10ετές μόλις σημείωσε το υψηλότερο επίπεδο από το 2002 πάνω από το 5,33% και το 30ετές του Ηνωμένου Βασιλείου μόλις έσπασε το 6%, το υψηλότερο από το 1998… υπάρχει σφαγή στην αγορά ομολόγων που πλήττει σκληρά τις μετοχές.

Ανησυχητικά για το Παρίσι, η διαφορά μεταξύ γαλλικού και γερμανικού κόστους δανεισμού διευρύνθηκε σε υψηλό 14 ετών σήμερα το πρωί.

Το χάσμα μεταξύ των αποδόσεων των γαλλικών και γερμανικών κρατικών ομολόγων – ένας δείκτης αγοράς για το ασφάλιστρο κινδύνου που ζητούν οι επενδυτές για να κρατήσουν γαλλικό χρέος – ήταν στις 127,51 bps, αφού έφτασε τις 128,80 bps, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2012. αναφέρει το Reuters.

Μοχίτ Κουμάρ, οικονομολόγος στο Jefferies, αναφέρει τις ανησυχίες για το ύψος του χρέους που εκδίδεται για τη χρηματοδότηση των κρατικών ελλειμμάτων, καθώς και τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, λέγοντας στους πελάτες:

Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό, το έλλειμμα και τις εκδόσεις συνεχίζουν να επιβαρύνουν την αγορά ομολόγων.

Υπάρχει επίσης απεργία αγοραστών στο δρόμο, καθώς οι επενδυτές δεν θέλουν να παρέμβουν μέχρι να επιτύχουμε κάποια μορφή σταθερότητας. Τα Hedge Funds έχουν υποφέρει στον τελευταίο γύρο sell-off και δεν έχουν την όρεξη για ρίσκο να εξασθενίσουν την κίνηση. Τα πραγματικά χρήματα, δυνητικά έχουν την όρεξη για ρίσκο, αλλά δεν θα παρέμβουν μέχρι να έχουμε κάποια σταθερότητα.

Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γαλλίας έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2002, αναφέρει το Reuters, έχοντας ανέλθει στο 4,96% σήμερα το πρωί.

Η αγορά ομολόγων «αναβοσβήνει προειδοποιητικά φώτα», λέει Σουζάνα Στράτηεπικεφαλής στρατηγικός επενδύσεων στο Λέσχη Πλούτου:

â€œΗ αγορά ομολόγων προσθέτει στη χύτρα ταχύτητας μπροστά από τον προϋπολογισμό του Ηνωμένου Βασιλείου, με την απόδοση χρυσού 10 ετών να σκαρφαλώνει σε περίπου 5,49%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2007.

Τα προειδοποιητικά φώτα αναβοσβήνουν σε μια εβδομάδα όταν η κυβέρνηση πλήρωσε την υψηλότερη απόδοση σε μια 10ετή δημοπρασία επίχρυσου από το 1999, υπογραμμίζοντας πόσο ακριβότερο γίνεται ο δανεισμός. Με το χρέος να είναι ήδη υψηλό και οι πληρωμές τόκων να καταναλώνουν ένα μεγάλο κομμάτι των δημόσιων οικονομικών, οι διατηρούμενες αποδόσεις σε αυτά τα επίπεδα θα μπορούσαν να συμπιέσουν ακόμη περισσότερο τον καγκελάριο όταν εκθέτει τα σχέδιά του για τις δαπάνες.

Μια άλλη αναταραχή στις αγορές ομολόγων αυξάνει το κόστος δανεισμού του κράτους σε όλο τον κόσμο και το Ηνωμένο Βασίλειο βρίσκεται στη γραμμή πυρός.

Οι τιμές των ομολόγων πέφτουν, γεγονός που ωθεί προς τα πάνω την απόδοση – ή το ποσοστό απόδοσης — του χρέους.

Και μόλις πριν από λίγο, η απόδοση των 30ετών θηλυκών βρετανικών θηλυμάτων έφτασε το 6% για πρώτη φορά από το 1998.

Η απόδοση των βραχυπρόθεσμων βρετανικών ομολόγων αυξάνεται επίσης, γεγονός που θα αυξήσει το κόστος δανεισμού του Λονδίνου και θα αυξήσει την πίεση στον καγκελάριο John Healey ενόψει του προϋπολογισμού αργότερα αυτόν τον μήνα.

Το ξεπούλημα των ομολόγων οφείλεται στους φόβους για υψηλό πληθωρισμό, καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή συνεχίζει να περιορίζει τις προμήθειες πετρελαίου από την περιοχή.

Χθες το βράδυ, οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ έφθασαν στο υψηλότερο επίπεδο από το 2002 και νωρίτερα σήμερα η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Ιαπωνίας αυξήθηκε προς το υψηλό 30 ετών που είχε οριστεί τον περασμένο μήνα.

Τα αμερικανικά ομόλογα αποδυναμώθηκαν παρά τη χαμηλότερη από την αναμενόμενη ένδειξη για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ χθες, η οποία θα μπορούσε να ηρεμήσει τα νεύρα των επενδυτών.

Αντίθετα, οι έμποροι εξακολουθούν να ανησυχούν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια για την καταπολέμηση του πληθωρισμού.

Άξελ Ρούντολφεπικεφαλής τεχνικός αναλυτής στην πλατφόρμα επενδύσεων και συναλλαγών IGεξηγεί:

«Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων αρνούνται να υποχωρήσουν, με την απόδοση των 10 ετών να φτάνει στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007, παρά τον χαμηλότερο από τον αναμενόμενο πληθωρισμό.

Ενώ τα τελευταία στοιχεία μείωσαν τις προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων της Fed τον Οκτώβριο, οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί ότι ο επίμονος πληθωρισμός και οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να διατηρήσουν τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Το δολάριο επωφελείται από αυτή την επιφυλακτικότητα, σκαρφαλώνοντας σε υψηλό τριών μηνών, ενώ η προοπτική αύξησης των επιτοκίων Δεκεμβρίου διατηρεί την πίεση στις αγορές ομολόγων.

Το χρηματιστήριο του Λονδίνου ξεκίνησε άσχημα τον μήνα.

Ο FTSE 100 Ο δείκτης της μετοχής υποχώρησε κατά 116 μονάδες, ή 1,1%, στην έναρξη της διαπραγμάτευσης στις 10.489 μονάδες.

Βρετανοί Αμερικανός Καπνός (-3,2%) και εταιρεία μηχανικών Υδατοφράκτης (-2,7%) είναι οι κορυφαίοι.

Η μέση τιμή μιας κατοικίας με ταράτσα αυξήθηκε κατά 1,8% σε σχέση με πέρυσι – καθιστώντας την τον τύπο ιδιοκτησίας με τις καλύτερες επιδόσεις.

Τα διαμερίσματα, ωστόσο, παρουσίασαν πολύ λιγότερη ζήτηση – οι τιμές τους είναι «ουσιαστικά αμετάβλητες» σε σύγκριση με ένα χρόνο πριν, σύμφωνα με τα στοιχεία της Nationwide.

Η αύξηση των τιμών των κατοικιών επιβραδύνθηκε στις περισσότερες περιοχές του Ηνωμένου Βασιλείου τους τελευταίους τρεις μήνες, αναφέρει το Nationwide.

Οι τιμές μειώθηκαν, από έτος σε έτος, σε τέσσερις περιφέρειες – την Εξωτερική Μητροπολιτική περιοχή έξω από το Λονδίνο, τη Νοτιοδυτική Αγγλία, τα East Midlands και την East Anglia.

Καλημέρα και καλώς ήρθατε στην κυλιόμενη κάλυψη των επιχειρήσεων, των χρηματοπιστωτικών αγορών και της παγκόσμιας οικονομίας.

Ο ρυθμός ετήσιας αύξησης των τιμών των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο μειώθηκε στο μισό, σύμφωνα με τη Nationwide σήμερα το πρωί, καθώς τα αυξανόμενα επιτόκια στεγαστικών δανείων δροσίζουν την αγορά.

Ο πιο πρόσφατος δείκτης τιμών κατοικιών σε εθνικό επίπεδο δείχνει ότι οι τιμές μειώθηκαν κατά 0,2% τον Σεπτέμβριο, παρασύροντας την ετήσια αύξηση των τιμών των κατοικιών στο 0,8%, τον χαμηλότερο ρυθμό ανάπτυξης από τον Δεκέμβριο του 2025. Αυτός είναι χαμηλότερος από 1,6% τον Αύγουστο.

Αυτό είναι πιο αδύναμο από ό,τι περίμενε η πόλη: Οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters είχαν προβλέψει ότι οι τιμές θα ήταν σταθερές τον μήνα και θα αυξάνονταν κατά 1,3% από έτος σε έτος.

Η μέση τιμή ενός σπιτιού σε όλη τη χώρα υποχώρησε στις £274.251 τον περασμένο μήνα.

Robert Gardner, Nationwide’s επικεφαλής οικονομολόγος, απέδωσε την επιβράδυνση στις πρόσφατες αυξήσεις στα επιτόκια των στεγαστικών δανείων από τους δανειστές:

â€œΗ δραστηριότητα της αγοράς και οι τιμές των κατοικιών παρέμειναν υποτονικές τους τελευταίους μήνες, αντανακλώντας εν μέρει το αβέβαιο οικονομικό περιβάλλον. Οι γεωπολιτικές εντάσεις παραμένουν σε υψηλά επίπεδα, με τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή να ασκεί ανοδική πίεση στις τιμές της ενέργειας, πυροδοτώντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Αυτό με τη σειρά του οδήγησε σε αυξανόμενες προσδοκίες της χρηματοπιστωτικής αγοράς για αυξήσεις των τραπεζικών επιτοκίων, γεγονός που διατήρησε την ανοδική πίεση στα επιτόκια της αγοράς που στηρίζουν την τιμολόγηση των στεγαστικών δανείων.

Εχθές, Χρηματικά γεγονότα ανέφερε ότι το μέσο διετές σταθερό επιτόκιο στεγαστικών στεγαστικών δανείων είναι στο υψηλότερο από τον Ιούλιο του 2024, ενώ το μέσο πενταετές είναι στο υψηλότερο από τις 10 Οκτωβρίου 2023 – με αμφότερα τα επιτόκια πάνω από 5,9%.

Σε όλη την επικράτεια αναφέρει επίσης ότι οι τιμές αυξήθηκαν ταχύτερα στη Βόρεια Ιρλανδία (όπου οι τιμές έχουν αυξηθεί 5,9% σε ετήσια βάση), ενώ η Ανατολική Αγγλία ήταν η περιοχή με τις πιο αδύναμες επιδόσεις, με ετήσια πτώση 0,7%.

Η ατζέντα

• 7 π.μ. BST: Πανελλαδικός δείκτης τιμών κατοικιών

• 9 π.μ. BST: PMI μεταποίησης της Ευρωζώνης για τον Σεπτέμβριο

• 9.30 π.μ. BST: PMI παραγωγής στο Ηνωμένο Βασίλειο για τον Σεπτέμβριο

• 10.30 π.μ. Περικοπές θέσεων εργασίας Challenger στις ΗΠΑ

• 3 μ.μ. BST: PMI παραγωγής ΗΠΑ για τον Σεπτέμβριο