Ο Κωνσταντίνος Καραμανλής, ένας συντηρητικός πολιτικός που είχε υπηρετήσει ως πρωθυπουργός από το 1955 έως το 1963, κλήθηκε πίσω από την αυτοεξορία στη Γαλλία για να αποκαταστήσει τη δημοκρατία και να ανοικοδομήσει μια χώρα που είχε καταστραφεί από επτά χρόνια βίαιης και αναποτελεσματικής στρατιωτικής διακυβέρνησης. Η ανάκαμψη που πέτυχε ήταν αξιοσημείωτη. Εκτόπισε την απειλή του ξεκάθαρου πολέμου με Τουρκία και φρόντισε να επιστρέψει ο ελληνικός στρατός στους στρατώνες. Αναγνώρισε τον τρόπο με τον οποίο η αντιπολίτευση στη χούντα συγκέντρωσε πολιτικούς κάθε πολιτικού υπόβαθρου νομιμοποιώντας το Κομμουνιστικό Κόμμα, το οποίο είχε τεθεί εκτός νόμου το 1947. Κινήθηκε γρήγορα για να νομιμοποιήσει την εξουσία του μέσω των εκλογών που διεξήχθησαν τον Νοέμβριο του 1974, στις οποίες εξασφάλισε μια σαρωτική νίκη. Τον Δεκέμβριο, ένα δημοψήφισμα για το μέλλον της μοναρχίας οδήγησε σε πλειοψηφία κατά της μοναρχίας και κατά της επιστροφής του βασιλιά Κωνσταντίνου.
Η δεύτερη πρωθυπουργία του Καραμανλή διήρκεσε από το 1974 έως το 1980, όταν εξελέγη πρόεδρος. Μέχρι εκείνη τη στιγμή είχε επιτύχει τον κύριο στόχο του, την έγκαιρη ένταξη στην Ευρωπαϊκή Οικονομική Κοινότητα (αργότερα διαδέχθηκε η Ευρωπαϊκή Ένωση [EU]), στο οποίο εντάχθηκε η Ελλάδα τον Ιανουάριο του 1981. Η αποτυχία του να αντιμετωπίσει τη λαϊκιστική έκκληση του Ανδρέα Παπανδρέου Το Πανελλήνιο Σοσιαλιστικό Κίνημα (ΠΑΣΟΚ), ωστόσο, είχε ως αποτέλεσμα μια εκπληκτική κοινοβουλευτική εκλογική νίκη του ΠΑΣΟΚ το 1981.
Η ομαλή μεταβίβαση της εξουσίας από μια δεξιά κυβέρνηση που κυβέρνησε για μεγάλο μέρος της μεταπολεμικής περιόδου σε μια ριζοσπαστική (σε επίπεδο ρητορικής, τουλάχιστον) σοσιαλιστική κυβέρνηση φάνηκε να δείχνει ότι οι πρόσφατα αποκατασταθέντες δημοκρατικοί θεσμοί της Ελλάδας ήταν σταθερά στη θέση τους. Παρόλα αυτά, κατά τη διάρκεια σχεδόν μιας δεκαετίας ως πρωθυπουργός, ο Παπανδρέου απέτυχε να τηρήσει τις υποσχέσεις του για αλλαγή και δεν επήλθε ποτέ δραματικός αναπροσανατολισμός στην εσωτερική πολιτική και τις εξωτερικές σχέσεις της χώρας. Τα φιλόδοξα σχέδια για «κοινωνικοποίηση» βασικών τμημάτων της βιομηχανίας απέτυχαν να υλοποιηθούν και η προσπάθεια δημιουργίας ενός κράτους πρόνοιας θα μπορούσε να στηριχθεί μόνο με τεράστιο δανεισμό. Ωστόσο, εισήχθησαν σημαντικές μεταρρυθμίσεις στο οικογενειακό δίκαιο και η κοινωνία απελευθερώθηκε από άλλες απόψεις. Ήταν μαρτυρία της ικανότητας του Παπανδρέου να διατυπώνει τόσο τις φιλοδοξίες όσο και τις απογοητεύσεις ενός μεγάλου τμήματος του εκλογικού σώματος που, παρά το κακό οικονομικό ιστορικό και εν μέσω κατηγοριών για μεγάλης κλίμακας διαφθορά στα ανώτερα στρώματα του κόμματος, το συντηρητικό Το κόμμα της Νέας Δημοκρατίας (ΝΔ) μόλις και μετά βίας ανέκτησε την εξουσία το 1990. Η νέα κυβέρνηση, με Ο Κωνσταντίνος Μητσοτάκης ως πρωθυπουργός ήταν αφοσιωμένος σε μια πολιτική οικονομικού φιλελευθερισμού και μείωσης των εξουσιών του κράτους, αλλά τα προβλήματα που αντιμετώπιζε ήταν τρομερά. Οι άκαμπτες οικονομικές πολιτικές που εισήγαγε ο Μητσοτάκης και, ειδικότερα, οι προτάσεις για την ιδιωτικοποίηση του μεγάλου κρατικού τομέα, δεν ήταν δημοφιλείς σε μεγάλο μέρος του εκλογικού σώματος. Το 1993 το ΠΑΣΟΚ του Παπανδρέου επέστρεψε στην εξουσία με ποσοστό ψήφων οριακά μικρότερο από αυτό που είχε λάβει την εποχή του εκλογικού του θριάμβου το 1981.
Ωστόσο, τα υποκείμενα οικονομικά και υποδομικά προβλήματα που αντιμετώπιζε η Ελλάδα παρέμειναν και ο Παπανδρέου δεν μπόρεσε να κάνει πολλά για να σταματήσει τα αυξανόμενα ελλείμματα, τον πληθωρισμό, τα επιτόκια και την ανεργία, καθώς οι προσπάθειες να τεθούν τα οικονομικά της Ελλάδας σε πιο υγιείς βάσεις συγκρούονταν με τις υποσχέσεις του ΠΑΣΟΚ για κοινωνικές μεταρρυθμίσεις. Με τον Παπανδρέου να είναι πλέον στα 70 του και να αντιμετωπίζει προβλήματα υγείας, υπήρξαν διαφωνίες και στο ΠΑΣΟΚ για το ποιος έπρεπε να γίνει διάδοχός του. Τον Ιανουάριο του 1996, ο Παπανδρέου ήταν τόσο ανίκανος που παραιτήθηκε. πέθανε αργότερα το ίδιο έτος. Νέος πρωθυπουργός εξελέγη ο Κωνσταντίνος (Κώστας) Σημίτης από τους κοινοβουλευτικούς βουλευτές του ΠΑΣΟΚ.
Ο Σημίτης, περισσότερο πραγματιστής μεταρρυθμιστής παρά ιδεολόγος σοσιαλιστής, προσπάθησε να ελέγξει τις κρατικές δαπάνες και ακόμη και να ιδιωτικοποιήσει ορισμένες κρατικές βιομηχανίες. Ελπίζοντας να εκμεταλλευτεί τη φαινομενική δημοτικότητά του, ζήτησε εκλογές τον Σεπτέμβριο, νικώντας μετά βίας τη ΝΔ. Στα τέλη της δεκαετίας του 1990, οι προσπάθειες του Σημίτη να εισαγάγει κάποια θεμελιώδη αναδιάρθρωση της ελληνικής οικονομίας έφεραν κάποιες επιτυχίες αλλά και αντίσταση από πολλούς Έλληνες. Μεγάλο μέρος της ώθησης για τη μεταρρύθμιση της οικονομίας της Ελλάδας προήλθε από τη συμμετοχή της στην ΕΕ, αν και η Ελλάδα αγωνίστηκε να εκπληρώσει τις προϋποθέσεις που απαιτούνται για να υιοθετήσει τον Ιανουάριο του 1999 το ευρώ, το κοινό νόμισμα της ΕΕ.
Και στις εξωτερικές της σχέσεις, η Ελλάδα συνέχισε να είναι απασχολημένη με διαμάχες που αναστάτωσαν άλλα μέλη της ΕΕ. Για χρόνια η Ελλάδα αρνιόταν να αναγνωρίσει την ύπαρξη της Δημοκρατίας της Μακεδονίας, η οποία είχε αναδειχθεί ως ανεξάρτητη χώρα το 1991 μετά τη διάλυση της πρώην Γιουγκοσλαβίας. Στη συνέχεια, η Ελλάδα, αφού επέβαλε ένα καταστροφικό οικονομικό εμπάργκο κατά της ΠΓΔΜ, συμφώνησε απρόθυμα τον Σεπτέμβριο του 1995 να αποδεχθεί την ύπαρξή της με το όνομα Πρώην Γιουγκοσλαβική Δημοκρατία της Μακεδονίας. Η Ελλάδα εμπόδισε τη Μακεδονία να γίνει μέλος του ΝΑΤΟ και της ΕΕ, επιμένοντας ότι η Ελλάδα έχει αποκλειστικά δικαιώματα στη χρήση του ονόματος «Μακεδονία».Βλέπω Σημείωση ερευνητή: Μακεδονία: αμφισβητούμενο όνομα.) Οι Αλβανοί, τόσο στην πατρίδα τους όσο και στην Ελλάδα, συνέχισαν να αποτελούν πηγή εκνευρισμού για τους Έλληνες και, όταν το ΝΑΤΟ διεξήγαγε την εκστρατεία βομβαρδισμού του κατά της Σερβίας την άνοιξη του 1999 για να υποστηρίξει τους Αλβανούς Κοσοβάρους, η Ελλάδα αρνήθηκε να συμμετάσχει στις αεροπορικές επιθέσεις.
Σεισμοί που κατέστρεψαν Η Τουρκία και η Ελλάδα το καλοκαίρι του 1999 οδήγησαν κάθε χώρα να παράσχει ομάδες διάσωσης για να βοηθήσουν την άλλη, βοηθώντας κάπως να ξεπαγώσει ο αιωνόβιος «ψυχρός πόλεμος» μεταξύ των δύο χωρών. Και οι σχέσεις μεταξύ τους παρέμειναν σχετικά σταθερές, με αναζητήσεις λύσεων για προβλήματα που σχετίζονται με την Κύπρο, καθώς αυτό το διαιρεμένο νησί ετοιμαζόταν να ενταχθεί στην Ε.Ε. Ωστόσο, οι εντάσεις μεταξύ των χωρών θερμάνθηκαν ξανά το 2004, όταν οι Ελληνοκύπριοι καταψήφισαν ένα δημοψήφισμα για την ενοποίηση υπό την αιγίδα του ΟΗΕ, και ξανά το 2006, όταν ένα ελληνικό και ένα τουρκικό αεροπλάνο συγκρούστηκαν, υπογραμμίζοντας τη μακροχρόνια διαμάχη των χωρών για τον εναέριο χώρο.
Η ελληνική οικονομία διατήρησε αργή αλλά σταθερή ανάπτυξη κατά τα πρώτα χρόνια του 21ου αιώνα, ενώ η χώρα προετοιμάστηκε για την Αθήνα να φιλοξενήσει τους Ολυμπιακούς Αγώνες του 2004. Παρά τις καθυστερήσεις στην κατασκευή, οι απαραίτητες υποδομές δημιουργήθηκαν εγκαίρως, και οι Αγώνες ήταν μια επιτυχία που εξόντωσε τη διεθνή θέση της Ελλάδας ως χώρα με πλούσια κληρονομιά και πολλά υποσχόμενο μέλλον. Η δεκαετής διακυβέρνηση του ΠΑΣΟΚ έφτασε στο τέλος της το 2004 όταν ο διάδοχος του Σημίτη, Γεώργιος Παπανδρέου, γιος του Ανδρέα Παπανδρέου, έχασε από τη ΝΔ υπό την ηγεσία του Ο Κώστας Καραμανλής (ανιψιός του Κωνσταντίνου Καραμανλή), που τοποθετήθηκε στην πρωθυπουργία. Οι οικονομικές μεταρρυθμίσεις που εισήγαγε προκάλεσαν διαμαρτυρίες από ορισμένους που τις απέρριψαν ως νεοφιλελεύθερες, αλλά ο Καραμανλής και το κόμμα του διατήρησαν τον έλεγχο της κυβέρνησης στις εκλογές του 2007. Το πολιτικό μείγμα παρέμεινε ασταθές και τον Δεκέμβριο του 2008 η δολοφονία ενός έφηβου από αστυνομικό στην Αθήνα πυροδότησε εβδομαδιαίες ταραχές στην πρωτεύουσα και σε άλλες πόλεις.
