Το κόστος δανεισμού του αμερικανικού δημοσίου έχει αυξηθεί στο 5% για πρώτη φορά από το 2023, καθώς η άνοδος των τιμών του πετρελαίου που τροφοδοτείται από τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή πυροδοτεί ένα εντεινόμενο sell-off στην παγκόσμια αγορά ομολόγων.
Η απόδοση – στην πραγματικότητα το επιτόκιο – των 10ετών ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου έφτασε στο ψυχολογικά σημαντικό όριο τη Δευτέρα, σε μια ημέρα ανανεωμένης πίεσης πώλησης στη Wall Street καθώς η παγκόσμια τιμή του πετρελαίου έφτασε τα 108 δολάρια το βαρέλι.
Με τους επενδυτές να περιμένουν μια κρίσιμη απόφαση για τα επιτόκια της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ την Τετάρτη, το επιτόκιο αναφοράς ανέβηκε σταθερά από το χαμηλό φέτος του 4% πριν από το ξέσπασμα του πολέμου ΗΠΑ-Ισραήλ στο Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου. Η απόδοση ήταν τελευταία πάνω από 5% τον Οκτώβριο του 2023.
Έρχεται καθώς η άνοδος της παγκόσμιας τιμής του πετρελαίου τροφοδοτεί τους φόβους για τον πληθωρισμό, με την τελευταία κίνηση να προκλήθηκε από μια σειρά επιθέσεων με drone που ανάγκασαν τη Σαουδική Αραβία να κλείσει έναν ζωτικής σημασίας αγωγό αργού ανατολής-δύσης καθώς οι επιπτώσεις από τον πόλεμο εντείνονται.
Το αργό πετρέλαιο Brent, το διεθνές σημείο αναφοράς για τις τιμές του πετρελαίου, εκτινάχθηκε σε περισσότερα από 108,5 δολάρια το βαρέλι τη Δευτέρα – σημειώνοντας αύξηση 3,7% την ημέρα.
Η άνοδος ήρθε αφότου οι δυνάμεις Χούτι της Υεμένης που είναι ευθυγραμμισμένες με το Ιράν εξαπέλυσαν πολλές επιθέσεις κατά της Σαουδικής Αραβίας και κατέλαβαν το στρατηγικό νησί Perim στα στενά Μπαμπ αλ-Μαντάμπ την Κυριακή, επεκτείνοντας τον έλεγχο της πλωτής οδού.
Η άνοδος τροφοδοτήθηκε επίσης από τα κράτη του Κόλπου που ανέβαλαν μια συνάντηση με την Τεχεράνη για να συζητήσουν τη δημιουργία μιας προσωρινής ναυτιλιακής λωρίδας μέσω του στενού του Ορμούζ, ενός ζωτικού καναλιού μέσω του οποίου διέρχεται κανονικά το ένα πέμπτο της παγκόσμιας προμήθειας πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Οι έμποροι στο βασίλειο έχουν προειδοποιήσει ότι θα εξαντληθούν τα αποθέματα πετρελαίου για εξαγωγή εάν δεν ανοίξει ξανά τον αγωγό Ανατολής-Δύσης εντός των ημερών.
Οι τιμές του φυσικού αερίου σκαρφάλωσαν επίσης υψηλότερα τη Δευτέρα, με το δείκτη αναφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου να αυξάνεται κατά 5% στις 208,73 Pa therm – το υψηλότερο επίπεδό του από τον Δεκέμβριο του 2022.
Έγινε παρά το γεγονός ότι ο Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε τη Δευτέρα μια συμφωνία μεταξύ Ουκρανίας και Ρωσίας για να μην χτυπήσει ο ένας τους ενεργειακούς στόχους του άλλου, ενώ επέμενε ότι πίστευε ότι η πολιτικά ευαίσθητη αύξηση των τιμών του καυσίμου ντίζελ στις ΗΠΑ οφείλεται στη σύγκρουση στην Ευρώπη και όχι στον πόλεμο στο Ιράν.
Με τους φόβους να εντείνονται καθώς ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή κλιμακώνεται, οι αγορές ομολόγων έχουν δεχτεί έντονη πίεση πώλησης. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ χρησιμοποιείται στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές ως σημείο αναφοράς για την τιμολόγηση άλλων περιουσιακών στοιχείων, πράγμα που σημαίνει ότι η αύξηση του κόστους δανεισμού για την Ουάσιγκτον έχει συνέπειες για χώρες, επιχειρήσεις και νοικοκυριά παγκοσμίως.
Το κόστος δανεισμού αυξήθηκε επίσης σε ολόκληρη την Ευρώπη τη Δευτέρα, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των αποδόσεων της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου 30 ετών στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 1998.
Οι κινήσεις έρχονται καθώς οι επενδυτές αναμένουν αποφάσεις για τα επιτόκια από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ την Τετάρτη και την Τράπεζα της Αγγλίας την Πέμπτη, αφού η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε το κόστος δανεισμού την περασμένη εβδομάδα.
μετά την προώθηση του ενημερωτικού δελτίου
Με τους επενδυτές να αναμένουν αύξηση από τη Fed και μια απόφαση αναμονής από την Threadneedle Street εν μέσω αυξανόμενων πληθωριστικών πιέσεων, οι αναλυτές είπαν ότι οι παγκόσμιες αγορές ομολόγων θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν άλλη μια εβδομάδα ανανεωμένης αστάθειας.
Η Daniela Hathorn, ανώτερη αναλύτρια αγοράς στο Capital.com, δήλωσε: «Οι αγορές ξεκινούν την εβδομάδα σε αμυντική βάση, με τον συνδυασμό μιας άλλης κλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή και των ολοένα και πιο επιθετικών προσδοκιών της κεντρικής τράπεζας να επιβαρύνουν την όρεξη για ανάληψη κινδύνου».
Με τις τιμές χονδρικής ενέργειας σε άνοδο, το κόστος της βενζίνης και του ντίζελ έφτασε στα νέα υψηλά του πολέμου στο Ιράν τη Δευτέρα, σύμφωνα με το RAC, με το μέσο κόστος της βενζίνης να σκαρφαλώνει στα 169,68 π.μ. και το ντίζελ στα 191,68 π.χ.
Ο πόλεμος ΗΠΑ-Ισραήλ με το Ιράν έχει διαταράξει τον εφοδιασμό πετρελαίου και φυσικού αερίου σε όλη τη Μέση Ανατολή φέτος, με αποτέλεσμα η τιμή του πετρελαίου να εκτιναχθεί στα ύψη από το προπολεμικό επίπεδο των περίπου 72 δολαρίων το βαρέλι, στα 126 δολάρια τον Απρίλιο.
Το αργό πετρέλαιο Brent υποχώρησε αργότερα το καλοκαίρι εν μέσω ελπίδων για μια διαρκή κατάπαυση του πυρός, πριν αρχίσει να αυξάνεται ξανά μετά την κατάρρευση του μνημονίου κατανόησης μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν.
Μετά από μια πρόσφατη επιτάχυνση των εχθροπραξιών, το σημείο αναφοράς ανέβηκε ξανά πάνω από το όριο των 100 δολαρίων το βαρέλι την περασμένη εβδομάδα για πρώτη φορά από τον Ιούλιο.
Ο Chris Beauchamp, του χρηματιστή IG, είπε ότι μια «μετακίνηση πίσω στα ανοιξιάτικα υψηλά» φαινόταν όλο και πιο πιθανή. «Οι αγορές πετρελαίου υπόκεινται στους χειρότερους φόβους τους ταυτόχρονα – επιθέσεις στην ενεργειακή υποδομή, το κλείσιμο του Ορμούζ και μια κατάρρευση των προσπαθειών επανέναρξης των διαπραγματεύσεων», είπε.
«Ο κίνδυνος περαιτέρω αναταραχής εξαπλώνεται και πέρα από τον Κόλπο, με την απειλή των ανανεωμένων επιθέσεων των Χούτι στη ναυτιλία προσθέτοντας άλλο ένα στρώμα αβεβαιότητας σχετικά με βασικούς ενεργειακούς και εμπορικούς δρόμους.
«Η μεγάλη έκπληξη είναι το πόσο ήρεμες παραμένουν οι αγορές μπροστά σε όλα αυτά, αλλά εάν οι τιμές ξεπεράσουν τα υψηλά του Μαρτίου, τα πράγματα θα μπορούσαν να γίνουν άσχημα πολύ γρήγορα».
Η παραγωγή πετρελαίου από τη Σαουδική Αραβία ήταν υπό πίεση πριν από τις επιθέσεις στον κύριο αγωγό της. Το Ριάντ είπε πρόσφατα στο καρτέλ πετρελαίου του ΟΠΕΚ ότι η παραγωγή του αργού τον Αύγουστο ήταν στο χαμηλότερο επίπεδο από το 1990, σύμφωνα με το Bloomberg.
