Η σημερινή άνοδος των επιτοκίων του Ηνωμένου Βασιλείου δεν είναι πιθανό να είναι η τελευταία αν δεν τελειώσει ο πόλεμος στο Ιράν, προειδοποιεί η Τράπεζα της Αγγλίας – business live

Ώρα να τελειώσουμε.

Η Τράπεζα της Αγγλίας αύξησε τα επιτόκια για πρώτη φορά εδώ και τρία χρόνια και προειδοποίησε για άλλη μια αύξηση που θα ακολουθήσει για την καταπολέμηση του αυξανόμενου πληθωρισμού που απελευθερώθηκε από τον πόλεμο στο Ιράν.

Οκτώ μέλη της επιτροπής νομισματικής πολιτικής της Τράπεζας (MPC) ψήφισαν υπέρ της κίνησης, η οποία ανεβάζει το βασικό επιτόκιο από 3,75% σε 4%. Το ένατο μέλος, η Κάθριν Μαν, προτίμησε μια πιο δραματική αύξηση μισού πόντου.

Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει ωθήσει τις τιμές του πετρελαίου επίμονα πάνω από τα 100 δολάρια τους τελευταίους μήνες, καθώς οι ελπίδες έχουν εξαφανιστεί για μια συμφωνία που θα μπορούσε να ανοίξει ξανά το βασικό στενό του Ορμούζ.

Ως αποτέλεσμα, η Τράπεζα αναμένει τώρα ότι ο πληθωρισμός του Ηνωμένου Βασιλείου θα αυξηθεί στο 4,9% στα μέσα του επόμενου έτους – από 3,2% στην τελευταία οικονομική πρόβλεψή της, τον Ιούλιο. Ο πληθωρισμός έφτασε στο 3,5% τον Σεπτέμβριο, όπως μετράται με τον δείκτη τιμών καταναλωτή.

Η απόφαση, η οποία θα πλήξει τους δανειολήπτες των στεγαστικών δανείων, έρχεται μια εβδομάδα αφότου ο John Healey χρησιμοποίησε τον πρώτο του προϋπολογισμό για να υποσχεθεί «χώρο αναπνοής» για σκληρά πιεσμένους καταναλωτές. Απηχώντας τις ζοφερές προβλέψεις του Γραφείου Υπευθυνότητας Προϋπολογισμού για το βιοτικό επίπεδο, το MPC αναμένει πτώση του πραγματικού εισοδήματος μετά τους φόρους φέτος και το επόμενο έτος.

Ο Άντριου Μπέιλι, διοικητής της Τράπεζας, είπε σε δημοσιογράφους στο Λονδίνο:

Η σημερινή αύξηση δεν πρέπει να θεωρηθεί ως η πρώτη σε μια αναπόφευκτη μακρά ακολουθία πεζοποριών. Αυτό δεν είναι αναπόφευκτο.

Αλλά αν δεν επιλυθεί η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, ούτε φαίνεται πιθανό να είναι η τελευταία αύξηση.

Να τι σημαίνει για εσάς:

Ο βαρύς από τεχνολογία αμερικανικός δείκτης Nasdaq βρίσκεται σε τροχιά για τη χειρότερη μέρα του σε 18 μήνες μετά την πτώση έως και 5% την Πέμπτη, εν μέσω αυξανόμενων ενδείξεων ότι ο κλάδος της τεχνητής νοημοσύνης θα αντιμετωπίσει σκληρότερους κανονισμούς μετά τις ενδιάμεσες εκλογές αυτής της εβδομάδας.

Εν μέσω εκτεταμένων απωλειών στη Wall Street, ο Nasdaq composite υποχώρησε σε «επικράτεια διόρθωσης» – περισσότερο από 10% κάτω από το πρόσφατο υψηλό ρεκόρ του. Ο δείκτης οδεύει προς τη μεγαλύτερη μονοήμερη πτώση του από τον Απρίλιο του 2025, όταν ο Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε τους δασμούς του «ημέρα απελευθέρωσης» στους εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ.

Ανησυχίες για τις τεράστιες δαπάνες τεχνητής νοημοσύνης κυρίευσαν το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και επεκτάθηκαν σε άλλα χρηματιστήρια παγκοσμίως, καθώς οι επενδυτές ανέμεναν σκληρότερο έλεγχο των σχεδίων επέκτασης του κέντρου δεδομένων.

Οι μετοχές των τσιπ οδήγησαν την πτώση, με το memory maker SanDisk πτώση κατά 19% και κατασκευαστής σκληρών δίσκων Δυτικός Ψηφιακό πτώση κατά 16,5%.

«Αφού αρχικά φαινόταν να διώχνει τις ανησυχίες για το τι μπορεί να σημαίνει ένα μπλε κύμα των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές για το εμπόριο τεχνητής νοημοσύνης, πανικός επικράτησε την Πέμπτη», λέει AJ Bell επικεφαλής της οικονομικής ανάλυσης Ντάνι Χιούσον.

â€œΟ Nasdaq έχασε αξία αξίας άνω των 1,8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στις ενδοημερήσιες συναλλαγές για να εισέλθει σε περιοχή διόρθωσης, χαμηλότερα τουλάχιστον κατά 10% από τα πιο πρόσφατα υψηλά που επιτεύχθηκαν στις αρχές Οκτωβρίου. Οι επενδυτές φοβούνται μια ρυθμιστική αντίδραση στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης από τους νεοεκλεγείς Δημοκρατικούς νομοθέτες.

Ο «δείκτης φόβου» της Wall Street, ο VIX, έχει εκτιναχθεί κατά 40% στα υψηλότερα επίπεδά του από τις πρώτες εβδομάδες του πολέμου στο Ιράν, σε ένδειξη αυξανόμενης αστάθειας της αγοράς.

Η ύφεση στη Wall Street έχει κυματίσει και στο χρηματιστήριο του Λονδίνου.

Ο FTSE 100 Ο δείκτης της μετοχής έκλεισε για τη νύχτα, σημειώνοντας πτώση 46 μονάδων ή 0,4% στις 10.782 μονάδες.

Νωρίτερα σήμερα το πρωί, το “Footsie” είχε ανέβει πάνω από 100 πόντους.

Susannah Streeter, επικεφαλής στρατηγικός επενδύσεων στο Λέσχη Πλούτου, λέει:

«Νέος πανικός για το εμπόριο τεχνητής νοημοσύνης έπληξε σκληρά τη Wall Street, με ένα απότομο ξεπούλημα στο Nasdaq και τον S&P 500 να εκτοξεύει κρουστικά κύματα σε άλλες αγορές. Οι φόβοι ότι τα τεράστια ποσά που χύνονται στην υποδομή τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να μην αποδώσουν τις αποδόσεις στις οποίες πίστευαν οι επενδυτές συγκρούονται τώρα με την προοπτική μιας απότομης επιβράδυνσης στην κατασκευή των κέντρων δεδομένων. Οι μετοχές των chip έχουν πληγεί περισσότερο με την AMD να υποχωρεί κατά 13%, τη Nvidia να υποχωρεί περίπου 7% και την Intel άλλο 5,5%.

Η μετάδοση εξαπλώνεται – ο FTSE 100, ο οποίος ήταν στο μπροστινό μέρος και ήταν πολύ λιγότερο εκτεθειμένος στη μεγάλη τεχνολογία, έχει πλέον διαγράψει τα προηγούμενα κέρδη του και έχει γίνει αρνητικός. Ακόμη και ένας δείκτης tech-lite με αμυντική απήχηση δεν έχει καταφέρει να αποφύγει αυτή τη μεγάλη περίπτωση των ταραχών.

Πίσω στη Wall Street, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones (DJIA) έχει υποχωρήσει κατά 2,5%, ή 1.346 μονάδες, καθώς οι μετοχές υποχωρούν απότομα.

Τόσο το S&P 500 δείκτης μετοχών και της τεχνολογίας Nasdaq έχει φτάσει στα χαμηλότερα επίπεδά τους από τα τέλη Ιουλίου και σε καλό δρόμο για τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση τους σε πέντε μήνες.

Τσιπ γίγαντας Nvidia οδηγεί το ξεπούλημα στο DJIAπτώση 8%, ακολουθούμενη από Goldman Sachs που έχει υποχωρήσει κατά 6,5%.

Μια αύξηση του Δεκέμβρη στα επιτόκια του Ηνωμένου Βασιλείου είναι πλέον «στο τραπέζι», υποστηρίζει η εταιρεία συμβούλων Oxford Economics, μετά τη σημερινή άνοδο.

Οξφόρδη Οικονομολογία πιστεύει ότι η συνεδρίαση της Επιτροπής Νομισματικής Πολιτικής του Δεκεμβρίου «μοιάζει με ανατροπή νομίσματος», με τις τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου να είναι καθοριστικός παράγοντας.

Ο επικεφαλής οικονομολόγος τους στο Ηνωμένο Βασίλειο Ανδρέας Goodwin θεωρεί ότι τα μηνύματα της επιτροπής ήταν πιο επιθετικά από πριν.

“Υψηλότερες τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης ενέργειας και περισσότερες ενδείξεις εγχώριας ανθεκτικότητας αυξάνουν τον κίνδυνο εμφάνισης δευτερογενών επιπτώσεων.

Ο βαθμός της πληθωριστικής πίεσης που υπάρχει ήδη στο σύστημα σημαίνει ότι είναι πιθανή νέα αύξηση τον Δεκέμβριο ή τον Φεβρουάριο.â€

Ο δείκτης μετοχών τεχνολογίας της Αμερικής, ο Nasdaq Composite, έχει πέσει σε έδαφος διόρθωσης.

Ο Nasdaq Composite υποχωρεί 4% σήμερα, καθώς οι τεχνολογικές μετοχές πέφτουν απότομα και τώρα βρίσκεται πάνω από 10% κάτω από το υψηλό ρεκόρ κλεισίματος.

Το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο δεν είναι τα μόνα ασταθή στοιχεία στις αγορές σήμερα, μετά τα γεγονότα των τελευταίων 48 ωρών.

Στη Wall Street, οι επιχειρήσεις του Έλον Μασκ πλήττονται μετά τα αποτελέσματα των ενδιάμεσων εκλογών.

Μετοχές σε Tesla και SpaceX και οι δύο μειώθηκαν κατά περίπου 9% στις αρχές της διαπραγμάτευσης, προσθέτοντας τις χθεσινές απώλειες που εξαφάνισαν δισεκατομμύρια δολάρια από την αποτίμηση και των δύο εταιρειών.

Οι ενδιάμεσοι όροι ήταν κάτι σαν καταστροφή για τον Μασκ.

Συνεισέφερε τουλάχιστον 446 εκατομμύρια δολάρια σε Σούπερ Πακ και ομάδες που ευθυγραμμίζονται με τους Ρεπουμπλικάνους κατά τη διάρκεια των εκλογών, στοχεύοντας συγκεκριμένα σε αρκετές βασικές κούρσες της Γερουσίας σε μια προσπάθεια να βοηθήσει την κυβέρνηση Τραμπ να διατηρήσει τον έλεγχο των Ρεπουμπλικάνων στο Κογκρέσο – και στη συνέχεια παρακολούθησε τους Δημοκρατικούς να σημειώνουν μια σειρά εκλογικών νικών.

Οι ψηφοφόροι σε όλες τις ΗΠΑ ψήφισαν επίσης για απαγορεύσεις ή περιορισμούς στην ανάπτυξη κέντρων δεδομένων, σε μια αντίδραση κατά της τεχνητής νοημοσύνης.

Αρκετοί οικονομολόγοι υποστηρίζουν ότι η σημερινή άνοδος των επιτοκίων στο Ηνωμένο Βασίλειο δεν είναι η αρχή ενός μακρού κύκλου αυξήσεων επιτοκίων.

Σαντζάι Ράτζα, της Deutsche Bank Ο επικεφαλής οικονομολόγος του Ηνωμένου Βασιλείου, λέει ότι η σημερινή κίνηση είναι μια «ασφαλιστική πολιτική» ενάντια στον κίνδυνο δευτερογενών επιπτώσεων (μια σπείρα μισθού-τιμής), υποστηρίζοντας:

Η σημερινή αύξηση απλώς προσθέτει μια δόση περιορισμού πολιτικής σε μια ήδη περιοριστική στάση πολιτικής. Επιπλέον, με τις οικονομικές συνθήκες να έχουν σφίξει ουσιαστικά από τον Μάρτιο, η πιθανότητα να προχωρήσουμε πολύ περισσότερο δεν είναι τόσο ισχυρή όσο μπορεί να ήταν στον προηγούμενο κύκλο πεζοπορίας της Τράπεζας το 2022.

Με τα σημάδια των δευτερογενών αποτελεσμάτων να παραμένουν ελάχιστα σε αυτή τη συγκυρία, διατηρούμε την άποψή μας για μια ακόμη αύξηση με το τραπεζικό επιτόκιο να κορυφώνεται στο 4,25%. Και ίσως το μεγαλύτερο ερώτημα από τη σημερινή απόφαση είναι αν η επόμενη πεζοπορία έρχεται τον Δεκέμβριο ή τον Φεβρουάριο. Υπάρχει σαφής κίνδυνος ότι το MPC θα μπορούσε να πάει νωρίτερα – αυτό θα είναι κάτι που πρέπει να παρακολουθήσετε τις επόμενες εβδομάδες και πιθανότατα θα καθοριστεί από τα προσεχή αποτελέσματα του πληθωρισμού καθώς και τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή (με τις τελευταίες 48 ώρες να δίνουν κάποια καλά νέα για τις προσδοκίες για τις τιμές της ενέργειας).

Modupe Adegbembo, οικονομολόγος σε επενδυτική τράπεζα Τζέφριςπιστεύει ότι μια άλλη αύξηση είναι πιθανή, αλλά όχι προκαθορισμένη, λέγοντας στους πελάτες:

Ο Φεβρουάριος είναι η βασική μας περίπτωση, αλλά το MPC δείχνει πρόθυμο να σταματήσει εάν το φόντο βελτιωθεί ουσιαστικά.

Μια επίλυση της σύγκρουσης ή μια περαιτέρω ουσιαστική σταθεροποίηση των τιμών της ενέργειας θα μείωνε την ανάγκη για άλλη κίνηση, ιδιαίτερα εάν οι δευτερογενείς επιπτώσεις παραμένουν περιορισμένες. Επομένως, πιστεύουμε ότι η προκατάληψη είναι προς μια άλλη αύξηση τον Φεβρουάριο, αλλά παραμένει υπό την προϋπόθεση του ενεργειακού σοκ και των αποδείξεων επιμονής.

Ντάνιελ Σιλούκεπικεφαλής της παγκόσμιας βραχείας διάρκειας & ρευστότητας στο Ιάνος Χέντερσον Επενδυτέςείναι επίσης προσεκτικός στο να ερμηνεύσει τη σημερινή απόφαση ως την αρχή ενός παρατεταμένου κύκλου πεζοπορίας.

Το ενεργειακό σοκ αυξάνει τον μετρούμενο πληθωρισμό, αλλά παραμένουν σχετικά περιορισμένες ενδείξεις ότι ενσωματώνεται σε ευρύτερους μισθούς και τιμές. Ταυτόχρονα, οι υψηλότεροι λογαριασμοί ενέργειας, τα αυξημένα επιτόκια στεγαστικών δανείων και οι αυστηρότερες οικονομικές συνθήκες επιβαρύνουν ολοένα και περισσότερο την αγοραστική δύναμη των νοικοκυριών και θα πρέπει τελικά να επιβραδύνουν τη ζήτηση. Ο Andrew Bailey ήταν προσεκτικός για να τονίσει ότι η σημερινή κίνηση δεν πρέπει να θεωρείται ως η πρώτη σε μια σειρά αυξήσεων. Η άποψή μας είναι ότι η Τράπεζα αγοράζει ουσιαστικά κάποια ασφάλιση έναντι των δευτερογενών επιπτώσεων του πληθωρισμού και προστατεύει την αξιοπιστία της για την καταπολέμηση του πληθωρισμού.

Μια περαιτέρω αύξηση φαίνεται ολοένα και πιο εύλογη, αλλά το μεγαλύτερο ερώτημα για τις αγορές είναι εάν θα επιτευχθεί τελικά ο σημαντικά μεγαλύτερος κύκλος σύσφιξης που αντανακλάται επί του παρόντος στην καμπύλη.

Αυτό ήταν το τέλος της συνέντευξης Τύπου της Τράπεζας – εδώ είναι τα νέα μας σχετικά με την αύξηση των επιτοκίων:

Ερ.: Λέτε ότι το καλύτερο πράγμα που μπορεί να συμβεί είναι να επιλυθεί η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή. Δεδομένων των γεγονότων των τελευταίων 48 ωρών, θα απευθύνατε αυτήν την έκκληση απευθείας στον Πρόεδρο των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ή στο Ρεπουμπλικανικό Κόμμα για χάρη της οικονομίας του Ηνωμένου Βασιλείου ή της παγκόσμιας οικονομίας; (ρωτάει η Hannah Brenton του Politico).

Άντριου Μπέιλι απαντά ότι ο πρωθυπουργός Andy Burnham έθεσε αυτό το ποντίκι πολύ ξεκάθαρα τις τελευταίες 24 ώρες, μιλώντας στη σύνοδο κορυφής της Κοινοπολιτείας [where the PM said the midterm election results are an “opportunity†to focus on ending the Iran war].

Μπέιλι λέει ότι υποστηρίζει τον Burnham σε αυτό το θέμα, εξηγώντας:

Θέλω να πω, έκανε επίσης την ίδια άποψη για την παράνομη εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.

Αυτό είναι απολύτως κρίσιμης σημασίας.

Μιλάω πολύ στο ίδιο πνεύμα και υποστηρίζω πολύ αυτό που είπε.

Ερ.: Πόσο προσέχετε την κρίση NEET, όπως αναφέρατε νωρίτερα ότι οι χαμηλόμισθοι άνθρωποι που δυσκολεύονται να βρουν δουλειά θα πληγούν περισσότερο από τον πληθωρισμό;

Ανδρέας Μπέιλι απαντά ότι η Τράπεζα έχει «πολύ επίγνωση» ότι υπάρχει ένα τμήμα του πληθυσμού με χαμηλές αμοιβές και ένα τμήμα του πληθυσμού που δεν μπορεί να βρει δουλειά.

Επιμένει:

Γνωρίζουμε πολύ καλά τον αντίκτυπο που έχει ο πληθωρισμός, ιδιαίτερα ο πληθωρισμός των τιμών της ενέργειας ή ο πληθωρισμός που προέρχεται από τις τιμές της ενέργειας, επομένως το γνωρίζουμε πολύ καλά.

Ε: Σύμφωνα με την κεντρική σας πρόβλεψη, ο στόχος για τις αποδόσεις του πληθωρισμού το τρίτο τρίμηνο του 2028. Τότε θα είναι πάνω από τον στόχο του 2% για όλα εκτός από ένα από τα προηγούμενα επτά χρόνια – τι λέει αυτό για την αξιοπιστία της ΤτΕ ως κεντρικής τράπεζας με στόχο τον πληθωρισμό;

Μπέιλι κατηγορεί τη σειρά κραδασμών που έπληξαν την οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου, υποστηρίζοντας ότι λίγοι άνθρωποι θα είχαν προβλέψει το 2020 ότι σήμερα θα ζούσαμε σε έναν κόσμο όπου υπάρχει μεγάλος πόλεμος στη Μέση Ανατολή και στην Ευρώπη ταυτόχρονα.

Ερ.: Κυβερνήτης, είπατε πριν από τον προϋπολογισμό ότι η δημοσιονομική πολιτική έπρεπε να κατευθυνθεί προς τη σταθερότητα και να θεωρηθεί από τις αγορές ως αξιόπιστη – έλαβε η καγκελάριος το μήνυμα;

Άντριου Μπέιλι τρίχες στην υπόδειξη ότι προσπαθούσε να επηρεάσει τον πρώτο προϋπολογισμό του John Healey, λέγοντας:

Προσέχω πολύ τι λέω για τη δημοσιονομική πολιτική. Δεν είπα τίποτα για τον προϋπολογισμό.

Μπέιλι στη συνέχεια αναπτύσσει την εντολή νομισματικής πολιτικής της ΤτΕ προς υπεράσπισή του, λέγοντας ότι δίνει στην Τράπεζα τον στόχο να στηρίξει τις οικονομικές πολιτικές της κυβέρνησης της εποχής, συμπεριλαμβανομένου του δημοσιονομικού πλαισίου.

Επιμένει σταθερά:

Το υποστηρίζω. Οπότε δεν υπάρχει τίποτα περισσότερο από αυτό, πραγματικά. Δεν είναι καθόλου αμφιλεγόμενο πράγμα να πει κανείς. Πραγματικά.

Ερ.: Η κυβέρνηση μίλησε ότι θέλει να ανοίξει μια νέα συζήτηση σχετικά με τη μελλοντική σχέση του Ηνωμένου Βασιλείου με την Ευρωπαϊκή Ένωση – Χαιρετίζετε αυτή τη συζήτηση; Αναμένετε να συμβάλετε σε αυτήν; Και είναι η ευρεία άποψη της Τράπεζας ότι μια στενότερη σχέση με την ΕΕ θα είναι θετική για την ανάπτυξη; (ρωτά η συνάδελφός μου Heather Stewart).

Ανδρέας Μπέιλι υπενθυμίζει στη συνέντευξη Τύπου ότι έχει μακρά ιστορία να μην έχει άποψη για το Brexit, αυτό καθεαυτό.

Στη συνέχεια, όμως, υποστηρίζει τα πλεονεκτήματα του μεγαλύτερου εμπορίου και της διαφάνειας, λέγοντας στους δημοσιογράφους:

Είμαι υπέρ του εμπορίου και του ανοίγματος γιατί στην πραγματικότητα είναι πηγή ανάπτυξης και οικονομιών. Είναι πηγή αύξησης της παραγωγικότητας.

Αυτό το μαθαίνουμε από τον Adam Smith και έκτοτε, οτιδήποτε γίνεται για να ενισχυθεί και να υποστηριχθεί η ανάπτυξη βιώσιμου εμπορίου και διαφάνειας είναι κάτι που θα ενθάρρυνα.

Ερ.: Διαβλέπει η Τράπεζα κινδύνους από την ισχύ της αύξησης των μισθών στον δημόσιο τομέα;

[Reminder: earnings growth is running at 6.3% in the public sector and 3.0% in the private sector, according to the latest data].

Υποδιοικητής Κλερ Lombardelli λέει ότι η Τράπεζα δεν βλέπει τις αμοιβές του δημόσιου τομέα ως ιδιαίτερο κίνδυνο, προσθέτοντας:

Προφανώς, πήραμε την απόφαση σχετικά με το μεροκάματο – οι πράκτορές μας μας λένε ότι είναι σύμφωνο με αυτό που περίμεναν οι άνθρωποι ή ενδεχομένως λίγο πιο κάτω από αυτό. Επομένως, δεν πιστεύουμε ότι αυτό θα αποτελέσει πρόσθετη πίεση.