Ο πόλεμος του Ιράν απασχολεί τους επενδυτές από τότε που άρχισαν οι αεροπορικές επιδρομές των ΗΠΑ στο Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου. Το οικονομικά ζωτικής σημασίας στενό του Ορμούζ έχει κλείσει σε μεγάλο βαθμό, κλείνοντας τις αποστολές πετρελαίου και φυσικού αερίου σε αγορές σε όλο τον κόσμο που εξαρτώνται από αυτά. Οι τιμές του πετρελαίου έχουν εκτοξευθεί. Όλα αυτά τα άσχημα νέα και η παγκόσμια αβεβαιότητα μπορεί να έχουν ωθήσει τους νευρικούς επενδυτές να πουλήσουν τις μετοχές τους και να διαφύγουν στην αντιληπτή ασφάλεια των μετρητών ή των ομολόγων.
Και όμως οι μετοχές έχουν ανακάμψει. Την Πέμπτη, το S&P 500 ο δείκτης έκλεισε σε υψηλό ρεκόρ στις 7.041,28 μονάδες. Μετά από ένα αργό ξεκίνημα για το 2026, ο S&P 500 έχει τώρα άνοδο 2,9% μέχρι σήμερα και έχει κερδίσει 11% από τότε που έφτασε στο χαμηλότερο σημείο στις 30 Μαρτίου κατά τη διάρκεια της σύγκρουσης στο Ιράν.
Ο πόλεμος είναι μια τραγωδία και είναι κατανοητό ότι οι άνθρωποι αισθάνονται ανησυχία, θλίψη και ανησυχία από τα θλιβερά νέα από τα πρωτοσέλιδα του πολέμου. Αλλά ο πόλεμος του Ιράν, όπως και άλλες συγκρούσεις στο παρελθόν, αποδεικνύεται ότι είναι ένας κακός λόγος για να χτυπήσετε το «πουλήστε» στις μετοχές σας.
Ας δούμε μερικούς λόγους για τους οποίους η χρηματιστηριακή αγορά παρέμεινε ανθεκτική εν μέσω του πολέμου στο Ιράν — και γιατί η ειρήνη θα μπορούσε να φέρει περισσότερα καλά νέα για τους επενδυτές.
Πηγή εικόνας: Getty Images.
Οι πόλεμοι (κυρίως) δεν βλάπτουν το χρηματιστήριο
Ο πόλεμος προκαλεί τρομερό ανθρώπινο πόνο στους εμπλεκόμενους ανθρώπους, αλλά οι οικονομικές συνέπειες στον υπόλοιπο κόσμο είναι συχνά περιορισμένες. Οι επενδυτές συχνά φοβούνται όταν ξεκινά ένας πόλεμος και οι πόλεμοι μπορεί να προκαλέσουν βραχυπρόθεσμη αστάθεια στις τιμές των μετοχών. Όμως, μακροπρόθεσμα, το χρηματιστήριο τείνει να προσαρμόζεται στους τίτλους των ειδήσεων και να συνεχίζει να κινείται ανοδικά για άσχετους λόγους.
Σύμφωνα με έρευνα του Fidelity, δεν υπάρχει στενή σύνδεση μεταξύ των πρόσφατων πολέμων και της μακροπρόθεσμης απόδοσης του χρηματιστηρίου. Αυτό φαίνεται να ισχύει είτε σε μια σύγκρουση εμπλέκονται μικρότερες χώρες όπως το Κοσσυφοπέδιο ή το Ιράκ, είτε μεγάλοι εξαγωγείς ενέργειας και τροφίμων, όπως η Ρωσία και η Ουκρανία. Για παράδειγμα, από τότε που η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία τον Φεβρουάριο του 2022, ο S&P 500 αυξήθηκε περισσότερο από 60%.
^Δεδομένα SPX από YCharts
Αυτή η γενική ιστορική τάση είναι ένας ισχυρός λόγος για τον οποίο η πώληση μετοχών με βάση τα πρωτοσέλιδα του πολέμου είναι συχνά μια κακή κίνηση για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Οι περισσότεροι πόλεμοι είναι σχετικά «μικροί» σε σύγκριση με την παγκόσμια οικονομία.
Οι πόλεμοι δεν βλάπτουν πάντα τα εταιρικά κέρδη
Ένας άλλος μεγάλος λόγος για να μην πουλάτε μετοχές κατά τη διάρκεια ενός πολέμου είναι η σημασία των εταιρικών κερδών. Η επιθυμία να κατέχετε ένα μερίδιο στα μελλοντικά εταιρικά κέρδη είναι ο μεγαλύτερος λόγος για να αγοράσετε μετοχές. Και τις περισσότερες φορές, οι πόλεμοι δεν εμποδίζουν τις εταιρείες να κερδίζουν χρήματα.
Ο πόλεμος του Ιράν έχει δείξει στον κόσμο τρομακτικά βίντεο από χτυπήματα με drone σε κτίρια και υποδομές πετρελαίου και φυσικού αερίου να καίγονται. Οι εταιρείες πετρελαίου που κατέχουν αυτήν την ενεργειακή υποδομή ενδέχεται να αντιμετωπίσουν βραχυπρόθεσμο πλήγμα στην κερδοφορία τους. Αλλά υπάρχουν πολλά καλά νέα που συμβαίνουν για άλλες εταιρείες σε ολόκληρη την παγκόσμια οικονομία. Οι περισσότερες εταιρείες δεν επηρεάζονται από την τελευταία καταστροφική σύγκρουση στον κόσμο.
Σύμφωνα με το Bloomberg, οι αναλυτές της Wall Street αναμένουν αύξηση κερδών 12% από τον S&P 500 για το τρέχον τρίμηνο. Η έρευνα Fidelity λέει ότι τα περιθώρια κέρδους του S&P 500 ήταν σε νέα υψηλά του 15% στις αρχές Απριλίου.
Τα ομόλογα και τα μετρητά δεν είναι πάντα «ασφαλέστερα» από τις μετοχές
Ακόμα κι αν αποφασίσετε να πουλήσετε μετοχές επειδή νιώθετε ότι ο κόσμος βρίσκεται σε αναταραχή και φοβάστε για το μέλλον της οικονομίας, πού αλλού θα βάλετε τα χρήματά σας; Τα ομόλογα δεν είναι πάντα ένα ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους πολέμου.
Για παράδειγμα, η απόδοση των 10ετών ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου αυξήθηκε από 3,95% στις 27 Φεβρουαρίου πριν από τον πόλεμο στο Ιράν σε 4,44% στις 27 Μαρτίου. Όταν οι αποδόσεις των ομολόγων ανεβαίνουν, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται. Η τιμή του Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF (BND +0,39%) μειώθηκε κατά περίπου 3% τον μήνα μετά την έναρξη του πολέμου στο Ιράν.
Vanguard Total Bond Market ETF
Η σημερινή Αλλαγή
(0,39%) $0,29
Τρέχουσα τιμή
$74.06
Βασικά σημεία δεδομένων
Εύρος ημέρας
$74.01 – $74,15
Εύρος 52 εβδομάδων
$71,76 – $75,23
Τόμος
5,8 εκ
Οι πόλεμοι τείνουν να είναι κακοί για τους επενδυτές ομολόγων επειδή είναι ακριβοί και οδηγούν τις κυβερνήσεις να δανειστούν περισσότερο.
Τι γίνεται με την πώληση μετοχών και τη μεταφορά των χρημάτων σας σε μετρητά; Εάν μετακινηθείτε σε μετρητά, τα χρήματά σας δεν θα αυξηθούν. Ακόμη και οι καλύτεροι λογαριασμοί ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης αυτές τις μέρες πληρώνουν μόνο περίπου 4% APY. Αυτό το επιτόκιο μπορεί να βοηθήσει τα χρήματά σας να παραμείνουν μετά βίας μπροστά από τον πληθωρισμό, αλλά δεν θα αυξηθεί αρκετά για να σας βοηθήσει να επιτύχετε τους μακροπρόθεσμους οικονομικούς σας στόχους.
Η ιστορία δεν επαναλαμβάνεται πάντα. Ο κόσμος είναι απρόβλεπτος και το μέλλον άγραφο. Αλλά με βάση τις τάσεις του παρελθόντος και την τρέχουσα κατάσταση της χρηματιστηριακής αγοράς, η πιο λογική, ισότιμη κίνηση για τους περισσότερους επενδυτές μετοχών σε περιόδους πολέμου και γεωπολιτικής αναταραχής είναι απλώς να κρατήσετε τις μετοχές σας.
Μην πουλάτε μετοχές με βάση τον πανικό ή την υπερβολική αντίδραση σε καθημερινές ειδήσεις, ανεξάρτητα από το πόσο ενοχλητικές είναι. Οι τίτλοι των πολεμικών ειδήσεων πιθανότατα δεν θα οδηγήσουν σε μακροπρόθεσμες επιτυχίες στο χαρτοφυλάκιό σας. Η πώληση μετοχών πολύ νωρίς για λάθος λόγους μπορεί να σας κάνει να χάσετε μεγάλες μελλοντικές ευκαιρίες.
