Το κόστος δανεισμού του Ηνωμένου Βασιλείου έφτασε σε νέα υψηλά καθώς οι traders της City προετοιμάζονται για το Burnham και ανεβάζουν λίρες για τη χειρότερη εβδομάδα από το 2024 – business live

Το χρηματιστήριο του Ηνωμένου Βασιλείου έχει επίσης μια δύσκολη μέρα.

Ο FTSE 100 Ο δείκτης της μετοχής υποχώρησε σχεδόν κατά 2%, χάνοντας 203 μονάδες για να διαπραγματευτεί γύρω στις 10.168 μονάδες.

Δεν μπορούμε να κατηγορήσουμε για αυτό τον Andy Burnham! Αντίθετα, οι αγορές φαίνεται να κατακλύζονται από ανησυχίες για τον πληθωρισμό, καθώς η τιμή του πετρελαίου αυξάνεται.

Saxo UK Ο επενδυτής στρατηγικής Neil Wilson εξηγεί:

Μπορούμε να συνυπολογίσουμε το ανανεωμένο άγχος για τον πληθωρισμό για τις ανησυχίες για τη Μέση Ανατολή με τον Πρόεδρο Τραμπ να προτείνει ότι δεν χρειάζεται το στενό του Ορμούζ ανοιχτό, κάτι που σε συνδυασμό με την έλλειψη ουσιαστικής προόδου για το Ιράν από τις συνομιλίες στην Κίνα έχει ωθήσει προς τα πάνω τις τιμές του αργού και έχει αυξήσει τον πληθωριστικό άγχος.

Οι αποδόσεις των βρετανικών ομολόγων έχουν πλέον φτάσει σε νέα πολυετή υψηλά.

Η απόδοση, ή το επιτόκιο, των 10ετών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου έχει πλέον αυξηθεί στο 5,15%, το υψηλότερο επίπεδό τους από το 2008 και πάνω από το υψηλό που καθορίστηκε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, όταν η πίεση στο Starmer αυξανόταν μετά τις τοπικές εκλογές της περασμένης εβδομάδας.

Οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων αυξήθηκαν επίσης, φθάνοντας στο 5,813%, ελαφρώς πάνω από το υψηλό 28 ετών που σημειώθηκε την Τρίτη.

Οι ανησυχίες για την κρίση του κόστους ζωής του Ηνωμένου Βασιλείου εκτινάχθηκαν τον περασμένο μήνα, καθώς το Ιράν ανέβαζε τις τιμές της ενέργειας.

Σχεδόν 4 στους 5 (79%) ενήλικες που ερωτήθηκαν τον Απρίλιο ανέφεραν ότι το κόστος ζωής τους είχε αυξηθεί σε σύγκριση με έναν μήνα πριν. Πρόκειται για αύξηση από 67% τον Μάρτιο και 56% τον Φεβρουάριο.

Ο πιο συχνά αναφερόμενος λόγος ήταν η τιμή των αγορών τροφίμων (αναφέρθηκε από το 92% των ανθρώπων), ακολουθούμενη από την τιμή των καυσίμων (80%) και τους λογαριασμούς φυσικού αερίου ή ρεύματος (60%)

Συνολικά, το 90% των ανθρώπων ανέφερε το κόστος ζωής ως ανησυχία. αυτό εκτινάχθηκε στο 96% μεταξύ των νεότερων ενηλίκων ηλικίας 16 έως 29 ετών.

Αυτό υπογραμμίζει γιατί υπήρξε τέτοια πίεση στην ηγεσία του Keir Starmer και κριτική ότι η κυβέρνηση δεν έχει κάνει περισσότερα για να βοηθήσει τα νοικοκυριά που αντιμετωπίζουν προβλήματα.

Το ποσοστό των ενηλίκων που ανέφεραν τη διεθνή σύγκρουση ως σημαντικό ζήτημα αυξήθηκε στο 63%, το υψηλότερο από τότε που το ONS άρχισε να κάνει αυτή την ερώτηση τον Οκτώβριο του 2022.

Η λίρα οδεύει προς τη χειρότερη εβδομάδα έναντι του δολαρίου ΗΠΑ των τελευταίων δεκαοκτώ μηνών, μετά από ημέρες αυξανόμενης πίεσης στον πρωθυπουργό Κιρ Στάρμερ.

Η στερλίνα έχει υποχωρήσει κατά περίπου τρία σεντ μέχρι στιγμής αυτή την εβδομάδα – από 1,363 $ την περασμένη Παρασκευή σε 1,333 $ σήμερα το πρωί, χαμηλό πέντε εβδομάδων.

Αυτή η πτώση 2,2% θα ήταν η μεγαλύτερη πτώση από τις 7 έως τις 11 Νοεμβρίου 2024, όταν υποχώρησε κατά 2,35% έναντι του δολαρίου (το οποίο αυξήθηκε όταν ο Ντόναλντ Τραμπ κέρδισε τις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ).

Σήμερα, η λίρα υποχωρεί κατά δύο τρίτα του σεντ, καθώς Άντι Μπέρναμ προετοιμάζει υποψηφιότητα για το κοινοβούλιο στην εκλογική περιφέρεια Makerfield.

Οι πολιτικές εξελίξεις έχουν επισκιάσει τις αγορές αυτή την εβδομάδα, αναφέρουν Σημάδι Dowding του RBC BlueBay Asset Management.

Dowding λέει ότι φαίνεται «αναπόφευκτο» ότι οι μέρες του Στάρμερ είναι μετρημένες, μετά το πλήθος των υπουργικών παραιτήσεων που αναφέρουν απώλεια εμπιστοσύνης στον Πρωθυπουργό.

Προσθέτει:

Σε αυτό το πλαίσιο, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Ηνωμένου Βασιλείου και η στερλίνα φαίνεται πιθανό να υπόκεινται σε αυξημένο ασφάλιστρο πολιτικού κινδύνου για παρατεταμένη περίοδο.

Ως αποτέλεσμα, έχουμε προσθέσει σε short θέσεις της λίρας και βλέπουμε τις προοπτικές για τη στερλίνα πολύ ασύμμετρες, δεδομένου ότι αγωνιζόμαστε να δούμε το νόμισμα να ράλι ενάντια σε ένα αδύναμο οικονομικό περιβάλλον.

Υπάρχει το επιχείρημα ότι η αλλαγή πρωθυπουργού δεν θα οδηγήσει σε σημαντική αλλαγή στη δημοσιονομική στάση του Ηνωμένου Βασιλείου, καθώς η Ντάουνινγκ Στριτ θα εξακολουθούσε να αντιμετωπίζει τους ίδιους περιορισμούς.

Lombard Odier’s Bill Papadakisανώτερος αναλυτής μακροοικονομικής στρατηγικής, προτείνει οι αναμνήσεις από τη σύντομη θητεία της Liz Truss, μετά την αναστάτωση της αγοράς με μεγάλες μη χρηματοδοτούμενες φορολογικές περικοπές, θα μπορούσαν να περιορίσουν τον ενθουσιασμό των δαπανών οποιουδήποτε νέου ηγέτη.

Παπαδάκης εξηγεί επίσης:

• Ο πρωθυπουργός του Ηνωμένου Βασιλείου Keir Starmer βρίσκεται υπό πίεση. Οι πιθανότητές του να παραμείνει στο αξίωμα φαίνονται εξαιρετικά περιορισμένες

• Μια αλλαγή πρωθυπουργού δεν θα σήμαινε απαραίτητα μεγάλη αλλαγή στη δημοσιονομική στάση. Ένας νέος ηγέτης θα λειτουργούσε κάτω από τους ίδιους περιορισμούς. Επομένως, η σημαντική αύξηση του δανεισμού για τη χρηματοδότηση πρόσθετων δαπανών δεν είναι η βασική μας περίπτωση

• Η πολιτική αστάθεια δεν είναι η κυρίαρχη κινητήρια δύναμη των υψηλότερων αποδόσεων Gilt, οι οποίες αυξάνονται από την έναρξη της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, καθώς οι υψηλότερες τιμές ενέργειας σταμάτησαν τον κύκλο χαλάρωσης της Τράπεζας της Αγγλίας

• Ένα σταδιακό άνοιγμα των ροών πετρελαίου μέσω των Στενών του Ορμούζ –το βασικό μας σενάριο– θα έφερνε ξανά στο επίκεντρο τα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη του Ηνωμένου Βασιλείου και τις πιθανές μειώσεις επιτοκίων, υποστηρίζοντας τη μεσοπρόθεσμη εποικοδομητική μας άποψη για τα Gilts.

Οι χρηματοπιστωτικές αγορές τιμολογούνται με αβεβαιότητα και μια πιθανή στροφή προς τα αριστερά στο Ηνωμένο Βασίλειο, υποστηρίζει ο Neil Wilson, επενδυτής στρατηγικής της Saxo UK.

Υπάρχει μια μη αμελητέα πιθανότητα η αγορά να ξεπεράσει τους κινδύνους από μια ηγεσία του Μπέρνχαμ – πολλά θα εξαρτηθούν από την επιλογή του Καγκελαρίου. Η κατάσταση παραμένει πολύ περίπλοκη, ωστόσο, αν προσπαθήσουμε να βρούμε με απλούς όρους για τους επενδυτές, το Ηνωμένο Βασίλειο βρίσκεται σε πολύ δύσκολη θέση οικονομικά, δημοσιονομικά και πολιτικά, χωρίς κανένας φαινομενικά ικανός να καταλήξει σε οικονομικά σχέδια για την ανάπτυξη της χώρας.

Ο πληθωρισμός και οι αποδόσεις επανέρχονται σε υψηλότερο επίπεδο για το Ηνωμένο Βασίλειο, κάτι που δεν είναι καλή εμφάνιση για το νόμισμα.

του Andy Burnham Η άποψη για την αγορά ομολόγων μπορεί επίσης να ωθεί τις αποδόσεις προς τα πάνω σήμερα, προτείνει AJ Bell διευθυντής επενδύσεων Russ Mold:

«Η απόφαση ενός βουλευτή του Εργατικού Κόμματος να παραιτηθεί και να ανοίξει το δρόμο στον Άντι Μπέρναμ να επιστρέψει στο κοινοβούλιο – πιθανότατα ως προάγγελος μιας πρόκλησης ηγεσίας – έχει δει τις αποδόσεις του χρυσού να αυξάνονται ακόμη περισσότερο.

«Αν και δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι ο Μπέρνχαμ θα κέρδιζε τις ενδιάμεσες εκλογές ή τη διεκδίκηση για την πρωθυπουργία, το γεγονός ότι δηλώνει ότι η Βρετανία πρέπει να σταματήσει να είναι «ενοχλημένη στις αγορές ομολόγων» βοήθησε να αυξηθεί το κόστος δανεισμού του Ηνωμένου Βασιλείου και είδε την πτώση της λίρας.

«Μια διαδικασία που περιλαμβάνει το Burnham υπόσχεται επίσης να είναι πιο παρατεταμένη και «θορυβώδης», παρατείνοντας έτσι και επιδεινώνοντας την αβεβαιότητα σχετικά με την πολιτική κατάσταση στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Τα κρατικά ομόλογα πλήττονται επίσης από την άνοδο της τιμής του πετρελαίου.

Το πετρέλαιο Brent αυξήθηκε 2,2% σήμερα το πρωί στα 108 δολάρια το βαρέλι, αφού ο Ντόναλντ Τραμπ είπε ότι η υπομονή του με το Ιράν εξαντλήθηκε, κατά την επίσκεψή του στο Πεκίνο.

Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου θα ωθήσουν τον πληθωρισμό υψηλότερα, καθιστώντας πιο δύσκολο για τις κεντρικές τράπεζες να μειώσουν τα επιτόκια για να τονώσουν την ανάπτυξη.

Τζιμ Ριντ, στρατηγός αγοράς στο Deutsche Τράπεζαείπε στους πελάτες σήμερα το πρωί:

Οι αγορές έχουν χάσει τη δυναμική τους αφού ο Πρόεδρος Τραμπ είπε ότι οι ΗΠΑ δεν χρειάζονται «καθόλου» το Στενό του Ορμούζ ανοιχτό. Αυτό λοιπόν προστίθεται στους φόβους ότι τα Στενά θα παραμείνουν αποκλεισμένα για κάποιο χρονικό διάστημα, οδηγώντας σε ένα πιο παρατεταμένο ενεργειακό σοκ για την παγκόσμια οικονομία.

Σχετικά με το άλμα στο κόστος δανεισμού του Ηνωμένου Βασιλείου σήμερα το πρωί, Chris Beauchamp, επικεφαλής αναλυτής αγοράς στην πλατφόρμα επενδύσεων και συναλλαγών IGλέει:

«Η μακρά αναζήτηση του Andy Burnham να βρει κάποιον που θα του κάνει χώρο στο Κοινοβούλιο επιτέλους πέτυχε, αλλά η προοπτική της επιστροφής του «Βασιλιά του Βορρά δεν ήταν καλή για το κόστος δανεισμού του Ηνωμένου Βασιλείου.

Οι ανησυχίες για υψηλότερες δεσμεύσεις δαπανών έχουν οδηγήσει τους επενδυτές να απομακρύνονται από τα βρετανικά ομόλογα. Για μια οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου που αντιμετωπίζει ήδη μια πιθανή ενεργειακή κρίση, μειώνοντας την ανάπτυξη, η άνοδος των αποδόσεων είναι ιδιαίτερα ζοφερή είδηση.

Ο βουλευτής του Μέρσεϊσαϊντ Πόλα Κράχτηςσύμμαχος του Άντι Μπέρναμπρότεινε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές «θα πρέπει να συμβιβαστούν» εάν ο δήμαρχος του Ευρύτερου Μάντσεστερ βρει μια διαδρομή προς την Ντάουνινγκ Στριτ.

Σήμερα, ωστόσο, οι αγορές βαδίζουν στο δικό τους ρυθμό, αυξάνοντας το κόστος δανεισμού

Οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκαν επίσης σήμερα το πρωί.

Η απόδοση του διετούς είναι αυξημένη κατά 8 μονάδες βάσης (0,08 της ποσοστιαίας μονάδας) στο 4,5%, ενώ οι αποδόσεις των πενταετών ομολόγων αυξάνονται κατά 8,5 μονάδες βάσης στο 4,64%.

Το κόστος δανεισμού της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου έχει εκτιναχθεί στην αρχή της διαπραγμάτευσης και η λίρα έχει πέσει, καθώς οι έμποροι της πόλης απαντούν στην είδηση ​​ότι ο Andy Burnham έχει τώρα την ευκαιρία να γίνει ο επόμενος ηγέτης των Εργατικών.

Οι τιμές των βρετανικών ομολόγων μειώθηκαν κατά την έναρξη της διαπραγμάτευσης, γεγονός που ωθεί προς τα πάνω την απόδοση (ή το επιτόκιο) αυτών των θυλάκων, ενώ η λίρα έχει υποχωρήσει έναντι του δολαρίου ΗΠΑ.

Χθες, στον Μπέρναμ παραδόθηκε μια πιθανή διαδρομή πίσω στο κοινοβούλιο όταν Τζος Σάιμονςβουλευτής του Makerfield, ανακοίνωσε ότι παραιτείται για να ελευθερώσει μια θέση για Μπέρναμ.

Μπέρναμο δήμαρχος του Ευρύτερου Μάντσεστερ, επιβεβαίωσε ότι θα ζητήσει από την κυβερνώσα εθνική εκτελεστική επιτροπή (NEC) των Εργατικών να του επιτρέψει να συμμετάσχει στην αναμέτρηση. Οι Σύμμαχοι του Στάρμερ επιβεβαίωσαν ότι δεν θα επιδίωκε να τον εμποδίσει.

Αν κερδίσει και επιστρέψει στο κοινοβούλιο, Μπέρναμ φαίνεται να είναι σε θέση να αμφισβητήσει Keir Starmer για την ηγεσία του Εργατικού Κόμματος.

Χθες, οι αποδόσεις των βρετανικών ομολόγων έφθασαν στο χαμηλότερο επίπεδο από τη Δευτέρα μετά από τον Υπουργό Υγείας Wes Streeting απέτυχε να ξεκινήσει μια πρόκληση ηγεσίας καθώς αποχώρησε από το υπουργικό συμβούλιο.

Σήμερα το πρωί, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκε κατά 11 μονάδες βάσης (0,11 της ποσοστιαίας μονάδας) στο 5,11%, υποδηλώνοντας ανησυχίες ότι το Ηνωμένο Βασίλειο θα μπορούσε να επιδιώξει να δανειστεί περισσότερο υπό τον νέο πρωθυπουργό.

Οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων αυξάνονται επίσης κατά 11 μονάδες βάσης στο 5,76% – όχι πολύ μακριά από το υψηλό 28 ετών του 5,81% που σημειώθηκε την Τρίτη.

Οι αποδόσεις άλλων κρατικών ομολόγων (όπως οι ΗΠΑ και η Ιαπωνία) αυξάνονται επίσης σήμερα το πρωί, αλλά το κόστος δανεισμού του Ηνωμένου Βασιλείου κινείται κάπως πιο απότομα.

Η λίρα έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων πέντε εβδομάδων, σημειώνοντας πτώση περισσότερο από μισό σεντ σε ένα σημείο στα 1,333 δολάρια.

Κάθλιν Μπρουκς, διευθυντής έρευνας στο XTB, λέει:

Τα σχέδια για την ανατροπή του Πρωθυπουργού έχουν πλέον βγει στο φως. Ο Γουές Στρίτινγκ παραιτήθηκε από την κυβέρνηση, αλλά δεν ανακοίνωσε απευθείας πρόκληση για την ηγεσία, καθώς περιμένει άλλους να συμμετάσχουν στην κούρσα. Ο Άντι Μπέρνχαμ αναμένεται τώρα να κατέβει σε μια επαναληπτική εκλογή για να ανοίξει μια μακρά και ελικοειδή διαδρομή προς το νούμερο 10 και η Άντζελα Ρέινορ αναμένεται επίσης να θέσει υποψηφιότητα σε οποιαδήποτε κούρσα ηγεσίας. Αναμένεται να σταθεί και ο Kier Starmer. Δεν υπάρχει χρονοδιάγραμμα για διαγωνισμό, οπότε ο σημερινός πρωθυπουργός είναι πλέον κουτσό παπί επ’ αόριστον.

Η λίρα εξασθενεί σήμερα το πρωί μετά από μια απότομη πτώση την Πέμπτη, όταν ο Andy Burnham πέταξε το καπέλο του στο ρινγκ. Η GBP/USD διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα 1,3350 $, μια απώλεια 1,5% αυτή την εβδομάδα. Αυτό είναι σημάδι ότι η Μπέρναμ είναι η λιγότερο φιλική προς την αγορά από όλους τους υποψηφίους, καθώς η παραίτηση του Γουές Στρίτινγκ δεν είχε την ίδια αρνητική επίδραση στη λίρα.