Πάρτε το Five: Ανάμεσα στη γεωπολιτική και την τεχνολογική έκρηξη

Η επόμενη εβδομάδα θα συγκεντρώσει τις τρεις μεγάλες εμμονές των επενδυτών: τη σύγκρουση στο Ιράν, την τροχιά των επιτοκίων και την άνοδο της τεχνητής νοημοσύνης.

Τέσσερις από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες του κόσμου συνεδριάζουν, αμφισβητώντας πόσο καιρό μπορούν πραγματικά να αγνοήσουν την άνοδο των τιμών της ενέργειας που προκλήθηκε από το κλείδωμα του Στενού του Ορμούζ, ενώ πέντε από τους «Magnificent Seven», τους γίγαντες της αμερικανικής τεχνολογίας, θα δημοσιεύσουν τα αποτελέσματά τους.

Δείτε τι πρέπει να γνωρίζετε για την εβδομάδα που έρχεται στις χρηματοπιστωτικές αγορές, από τον Marc Jones και την Dhara Ranasinghe στο Λονδίνο, τον Lewis Krauskopf στη Νέα Υόρκη και τον Rae Wee στη Σιγκαπούρη.

1/ Ο ΔΙΑΔΡΟΜΟΣ ΤΗΣ ΕΞΟΥΣΙΑΣ

Την επόμενη εβδομάδα, όπως και τις προηγούμενες οκτώ, θα κυριαρχήσει η ελπίδα για αποκλιμάκωση του πολέμου στο Ιράν και το άνοιγμα εκ νέου του Στενού του Ορμούζ, αυτού του θαλάσσιου φραγμού που έχει γίνει το νευρικό κέντρο της σύγκρουσης.

Το Ιράν έχει αποδείξει την επιρροή του σε αυτόν τον διάδρομο ναυσιπλοΐας. Αν και η παράταση των αντίστοιχων εκεχειριών μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης, καθώς και μεταξύ Ισραήλ και Λιβάνου, έφερε κάποια ανάπαυλα, το γεγονός ότι το πετρέλαιο διαπραγματεύεται και πάλι πολύ πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι μαρτυρεί την ανησυχία των αγορών.

Η διπλωματία, τα σημάδια άτυπων διαπραγματεύσεων και οι αναρτήσεις στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης από τον Πρόεδρο των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ και τον Ανώτατο Ηγέτη του Ιράν Αγιατολάχ Μοτζτάμπα Χαμενεΐ θα συνεχίσουν να τροφοδοτούν την αστάθεια. Ειδικά από τη στιγμή που ο Τραμπ επιβεβαιώνει πλέον ότι δεν θα βιαστεί να συνάψει συμφωνία, επιθυμώντας ένα «αιώνιο» αποτέλεσμα.

Αυτή η παρατεταμένη σύγκρουση βαθαίνει επίσης το χάσμα μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του ΝΑΤΟ. Ο Τραμπ επανέλαβε την κριτική του προς τα μέλη της συμμαχίας για την έλλειψη υποστήριξης στα χτυπήματά του κατά του Ιράν. Σύμφωνα με αξιωματούχους, η Ουάσιγκτον εξετάζει τώρα την επιβολή κυρώσεων σε «δύσκολες» χώρες, όπως η Ισπανία.

2/ KA-POWELL !

Η Federal Reserve, η κεντρική τράπεζα με τη μεγαλύτερη επιρροή στον κόσμο, αναμένεται να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια την Τετάρτη. Ως εκ τούτου, η προσοχή θα επικεντρωθεί στα σήματα της για τους επόμενους μήνες, με τους περισσότερους οικονομολόγους να πιστεύουν ότι οι μειώσεις επιτοκίων αποκλείονται προς το παρόν.

Μια δευτερεύουσα πλοκή παίζει: θα είναι αυτή η τελευταία συνάντηση με επικεφαλής τον Τζερόμ Πάουελ; Ο ρόλος του ως κυβερνήτη της Fed, ο οποίος διαρκεί μέχρι το 2028, αμφισβητείται επίσης.

Η θητεία του 73χρονου ως προέδρου της Fed λήγει τον επόμενο μήνα. Αυτή η συνάντηση λοιπόν θα έπρεπε να είναι το κύκνειο άσμα του στην κεφαλή του ιδρύματος. Την Παρασκευή, το Υπουργείο Δικαιοσύνης ανακοίνωσε ότι κλείνει την έρευνά του για τον Πάουελ σχετικά με το κόστος της ανακαίνισης των κεντρικών γραφείων της Fed, λύνοντας ένα εμπόδιο για τον εκλεκτό του Τραμπ, Κέβιν Γουόρς, να αναλάβει τη διοίκηση.

Αρκετοί βασικοί δείκτες θα αφομοιωθούν επίσης: το ΑΕΠ πρώτου τριμήνου και ο δείκτης τιμών PCE Μαρτίου – το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού της Fed – θα δημοσιοποιηθούν την Πέμπτη.

3/ Η ΜΕΓΑΛΗ ΕΒΔΟΜΑΔΑ ΤΕΧΝΙΚΗΣ

Τα αποτελέσματα των πέντε από τα «Magnificent Seven» θα είναι το αποκορύφωμα μιας αναταραχής τριμηνιαίων δημοσιεύσεων την επόμενη εβδομάδα.

Αυτή η σειρά έρχεται καθώς η σχεδόν ακλόνητη αισιοδοξία των επενδυτών σχετικά με τα κέρδη που δημιουργούνται από την τεχνητή νοημοσύνη υποστηρίζει τους χρηματιστηριακούς δείκτες κοντά στα ιστορικά τους ρεκόρ.

Μόνο για την Τετάρτη αναμένεται να έρθουν οι Alphabet, Microsoft, Amazon και Meta. Αυτοί οι τέσσερις «υπερκλιμακωτές» επενδύουν επί του παρόντος δισεκατομμύρια σε κέντρα δεδομένων και υποδομές αιχμής.

Η Apple θα δημοσιεύσει την επόμενη μέρα, αμέσως μετά την ανακοίνωση του διορισμού του John Ternus, ιστορικού επικεφαλής του hardware, για να διαδεχθεί τον Tim Cook ως CEO, δεκαπέντε χρόνια αφότου ο τελευταίος ανέλαβε τη διοίκηση από τον συνιδρυτή Steve Jobs.

Ο τομέας της τεχνολογίας δεν θα είναι ο μόνος που θα διαρκέσει. Περισσότερες από το ένα τρίτο των εταιρειών του S&P 500 δημοσιεύουν τα αποτελέσματά τους, συμπεριλαμβανομένου του φαρμακευτικού γίγαντα Eli Lilly, της πετρελαϊκής Exxon Mobil και της ηγέτη των πιστωτικών καρτών Visa.

4/ ΠΡΟΑΙΡΕΤΙΚΟ

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να διατηρήσουν τα αντίστοιχα βασικά τους επιτόκια στο 2% και στο 3,75% την Πέμπτη, αφού σκόπιμα διέλυσαν τις ελπίδες για προληπτικές αυξήσεις τις τελευταίες δύο εβδομάδες.

Η εύθραυστη κατάπαυση του πυρός στο Ιράν έχει προσφέρει κάποια ανάπαυλα, αλλά με το βαρέλι πετρελαίου να έχει επιστρέψει πάνω από τα 100 δολάρια, οι αγορές χρήματος εξακολουθούν να αναμένουν δύο αυξήσεις επιτοκίων για καθεμία από αυτές μέχρι το τέλος του έτους.

Η προαιρετική λέξη θα είναι το σύνθημα. Η Κριστίν Λαγκάρντ, η πρόεδρος της ΕΚΤ, θα πιεστεί με ερωτήσεις σχετικά με την πιθανότητα αύξησης πριν από το καλοκαίρι. Σίγουρα θα θέλει να αποφύγει να επαναλάβει το λάθος μιας πολύ πρόωρης αύξησης που έκανε ένας άλλος Γάλλος επικεφαλής της ΕΚΤ, ο Ζαν-Κλοντ Τρισέ, λίγο πριν την έκρηξη της κρίσης της ευρωζώνης.

Στο Λονδίνο, ο κυβερνήτης της BoE, Andrew Bailey, έχει ήδη προειδοποιήσει τις αγορές ότι κινούνται πολύ γρήγορα. Δεδομένης της νευρικότητας που ενσταλάζει η εγχώρια πολιτική στην αγορά Gilt, κινείται και αυτή σε τεντωμένο σκοινί.

5/ TIMER

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας συμπληρώνει τη λίστα των μεγάλων κεντρικών τραπεζών σε δράση. Η συνεδρίασή της την Τρίτη θα πάρει τη μπάλα και, όπως στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη, αυτό που φαινόταν ως παράθυρο για αύξηση των επιτοκίων μοιάζει τώρα με μια νέα φάση στάσης αναμονής.

Πηγές είπαν στο Reuters ότι ο Kazuo Ueda και η ομάδα του πιθανότατα θα χρειαστούν περισσότερο χρόνο για να αξιολογήσουν τις επιπτώσεις από τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή, αλλά οι παρατηρητές αναμένουν ότι θα αφήσουν ορθάνοιχτη την πόρτα για μια πεζοπορία τον Ιούνιο.

Κάποιοι φοβούνται ότι ο θεσμός θα ξεπεραστεί από τα γεγονότα. Ακόμη και ο επικεφαλής της Ασιατικής Τράπεζας Ανάπτυξης προειδοποίησε ότι το γεν θα μπορούσε να υποστεί περαιτέρω πίεση εάν οι αγορές κρίνουν ότι η BOJ είναι πολύ αργή έναντι των πληθωριστικών κινδύνων.

Προς το παρόν, το ιαπωνικό νόμισμα συνεχίζει να μένει στάσιμο κοντά στο όριο των 160 ανά δολάριο. Ένα επίπεδο που οι επενδυτές θεωρούν εδώ και καιρό ως πιθανό έναυσμα για παρέμβαση στην αγορά συναλλάγματος. Ακόμα περιμένουν.