Ο ρόλος της ιδιωτικής πιστωτικής βιομηχανίας στην τροφοδότηση της έκρηξης της τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε να αποτύχει, με μια απότομη διόρθωση να οδηγεί σε «μεγάλες» απώλειες, προειδοποίησε το Συμβούλιο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Μια νέα έκθεση για την ιδιωτική πίστη από τον παγκόσμιο επόπτη, ο οποίος παρακολουθεί τις οικονομικές αρχές, συμπεριλαμβανομένων των κεντρικών τραπεζών σε 24 χώρες, διαπίστωσε ότι οι τομείς της υγείας, των υπηρεσιών και της τεχνολογίας έχουν γίνει οι μεγαλύτεροι δανειολήπτες ιδιωτικών πιστώσεων.
Αυτό περιλαμβάνει εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίες στρέφονται όλο και περισσότερο σε ιδιωτικούς δανειστές για να χρηματοδοτήσουν κέντρα δεδομένων και άλλες υποδομές. Ο κλάδος της τεχνητής νοημοσύνης αντιπροσώπευε περισσότερο από το ένα τρίτο των ιδιωτικών πιστωτικών συμφωνιών το 2025, από 17% τα προηγούμενα πέντε χρόνια. “Αυτή η εστίαση σε συγκεκριμένους τομείς μπορεί να αφήσει τα ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια εκτεθειμένα σε ιδιότυπους κινδύνους”. [and] να αυξήσει την έκθεση σε κραδασμούς της περιοχής ή του κλάδου», ανέφερε η έκθεση.
Όσον αφορά τα δάνεια τεχνητής νοημοσύνης, η FSB προειδοποίησε ότι μια «απότομη διόρθωση στις αποτιμήσεις περιουσιακών στοιχείων, που έχουν αυξηθεί γρήγορα, θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντικές πιστωτικές απώλειες σε ιδιώτες επενδυτές πιστώσεων».
Η FSB είπε: «Αυτό θα μπορούσε να προκληθεί από οποιοδήποτε σημαντικό έλλειμμα στην παροχή ηλεκτρικής ενέργειας, κρίσιμο παράγοντα για την κατασκευή και τη λειτουργία κέντρων δεδομένων, που θα μπορούσε να οδηγήσει σε καθυστερήσεις ή ακυρώσεις έργων».
Εν τω μεταξύ, οι αποτιμήσεις εταιρειών τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσαν να πληγούν εάν οι επενδύσεις οδηγήσουν σε υπερπροσφορά κέντρων δεδομένων, η οποία τελικά ξεπερνά τη ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη, οδηγώντας σε χαμηλότερες από τις αναμενόμενες αποδόσεις για τους επενδυτές.
Η έκθεση της FSB ενισχύει τις ανησυχίες για δυνητικά επικίνδυνα δάνεια που συνάπτονται από ιδιωτικές πιστωτικές εταιρείες, οι οποίες δανείζουν σε εταιρείες που χρησιμοποιούν χρήματα από επενδυτές – αντί για καταθέσεις πελατών ή δάνεια που υποστηρίζονται από αυτές τις καταθέσεις – εκτός του παραδοσιακού ρυθμιζόμενου τραπεζικού συστήματος. Αυτές οι ανησυχίες οδήγησαν πρόσφατα σε αύξηση πολλών δισεκατομμυρίων λιρών στις αναλήψεις από ορισμένα ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια, αναγκάζοντας ορισμένους να περιορίσουν το ποσό των χρημάτων που μπορούν να αντλήσουν οι πελάτες.
Ενώ οι υποστηρικτές είπαν ότι οι ιδιωτικοί δανειστές είναι καλύτερα εξοπλισμένοι για να παρακολουθούν τους κινδύνους και να παρέχουν προσαρμοσμένες ρυθμίσεις δανείων, η FSB είπε ότι οι ιδιώτες δανειολήπτες είχαν συνήθως χαμηλότερα πιστωτικά σκορ και μεγαλύτερα χρέη από αυτούς που στρέφονται σε παραδοσιακές τράπεζες για δάνεια.
Ωστόσο, οι παραδοσιακές τράπεζες εκτίθενται ολοένα και περισσότερο στον ιδιωτικό πιστωτικό τομέα, είτε δανείζοντας απευθείας σε ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια, χρηματοδοτώντας χαρτοφυλάκια κεφαλαίων με υψηλότερο κίνδυνο είτε δανείζοντας επιχειρήσεις που δανείζονται ταυτόχρονα από ιδιωτικές πιστωτικές εταιρείες. Εν τω μεταξύ, ένας αυξανόμενος αριθμός τραπεζών συμφωνεί να συνεργαστεί με διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων σε ιδιωτικές πιστωτικές συμφωνίες.
Αυτό έχει εκθέσει τις τράπεζες σε έναν αδιαφανή τομέα όπου οι δανειστές «μπορεί να έχουν μόνο μερικές πληροφορίες για τους δανειολήπτες, όπως φαίνεται από πρόσφατες εταιρικές χρεοκοπίες και πτώχευση», ανέφερε η FSB.
Ο παγκόσμιος εποπτικός φορέας επεσήμανε την περσινή κατάρρευση δύο ιδιωτικών εταιρειών αυτοκινήτων στις ΗΠΑ, οι Tricolor και First Brands, που υποστηρίζονταν από πιστώσεις. Και οι δύο εταιρείες έχουν χτυπηθεί από τότε με καταγγελίες απάτης, εγείροντας ανησυχίες για το εάν οι ιδιωτικοί δανειστές μπορεί να ήταν πολύ επιεικείς στο να αποφασίσουν εάν άξιζε να δανειστούν οι εταιρείες. Τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων των JP Morgan και Barclays, υπέστησαν ζημιές λόγω της κατάρρευσης της Tricolor, ενώ άλλες όπως η UBS και η Jefferies ανέφεραν σημαντική έκθεση στις αποτυχίες.
Η έκθεση της FSB πρόσθεσε ότι οι αποτυχίες της Tricolor και της First Brands μαζί απέδειξαν «πόσο στενά ενοποιημένες μπορούν να είναι οι τράπεζες στον περίπλοκο ιστό των ανοιγμάτων στην εταιρική πίστωση».
