Οι τιμές του πετρελαίου εκτινάχθηκαν και η Wall Street υποχώρησε την Πέμπτη, με τον Nasdaq να σημειώνει τη χειρότερη συνεδρίασή του σε έναν μήνα. Οι φθίνουσες ελπίδες για μια ειρηνευτική συμφωνία μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν έχουν αμβλύνει την πρόσφατη αισιοδοξία σχετικά με την περίοδο κερδών των ΗΠΑ και ειδικότερα τις μετοχές τεχνολογίας.
Στη στήλη μου σήμερα, αναλύω την ανθεκτικότητα των αμερικανικών μετοχών – και άλλων παγκόσμιων αγορών – και αναρωτιέμαι αν ο κύριος επενδυτικός κίνδυνος σήμερα δεν είναι ο πόλεμος, ο πληθωρισμός ή οι δασμοί, αλλά η αποστροφή του κινδύνου και η μη έκθεση στην αγορά.
Εάν έχετε περισσότερο χρόνο, ακολουθούν μερικά προτεινόμενα άρθρα για να αποκρυπτογραφήσετε τις κινήσεις της ημέρας στην αγορά.
1. Το Ιράν επιδεικνύει έλεγχο στα Στενά μετά την κατάρρευση των ειρηνευτικών συνομιλιών
2. Ο αντίκτυπος του πολέμου με το Ιράν διεισδύει όλο και πιο βαθιά στην παγκόσμια οικονομία
3. Ο στόχος πληθωρισμού 2% της Fed υπό την ηγεσία του Warsh θα μπορούσε να είναι ένα πολύ διαφορετικό 2%: Mike Dolan
4. Οι επενδυτές επιστρέφουν στις μετοχές των ΗΠΑ, οδηγούμενοι από την τεχνητή νοημοσύνη και την αύξηση των κερδών ενόψει του φόβου ότι θα χάσουν το σκάφος («FOMO»)
5. Το μεγαλύτερο κύμα IPO στην ιστορία υπόσχεται αποτίμηση 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων – χωρίς κανένα κέρδος
Οι κύριες κινήσεις της αγοράς της ημέρας
o ΜΕΤΟΧΕΣ: Πέφτει η Ασία – αξιοσημείωτη εξαίρεση η ΚΟΣΠΗ που κορυφώνεται. Η Ευρώπη καταλήγει σε διάσπαρτη τάξη. Η Wall Street είναι στο κόκκινο, ο Nasdaq χάνει 0,9%, τη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση του.
o ΤΟΜΕΙΣ/ΑΞΙΕΣ: Έξι από τους 11 τομείς του S&P 500 είναι πτωτικοί, πέντε ανοδικοί. Η τεχνολογία έχασε 1,5%, οι κοινοτικές υπηρεσίες κέρδισαν 2,8%. Η Texas Instruments εκτινάσσεται στα ύψη 19%, το ServiceNow βυθίζεται 18%, η IBM χάνει 8%, η Tesla πέφτει 3,6%. Η Intel κερδίζει 16% στις συναλλαγές μετά την αγορά. Η AMD αυξήθηκε επίσης κατά 5% στις διευρυμένες συναλλαγές.
o ΑΛΛΑΓΕΣ: Το δολάριο ανέρχεται για 3η συνεχόμενη συνεδρίαση. Η ινδική ρουπία ετοιμάζεται να ολοκληρώσει τη χειρότερη εβδομάδα της από το 2022. Το έδαφος στο Περού υποχωρεί περαιτέρω. Το ρεάλ Βραζιλίας σημείωσε πτώση 1%, τη μεγαλύτερη πτώση του σε ένα μήνα και υποχώρησε κάτω από το 5,00/$.
o ΟΜΟΛΟΓΙΑ: Τα αμερικανικά ομόλογα πέφτουν, οι αποδόσεις αυξάνονται κατά 4 μονάδες βάσης στο short end, ισοπεδώνοντας την καμπύλη για 4η ημέρα. Η πενταετής δημοπρασία TIPS πραγματοποιήθηκε χωρίς προβλήματα.
o ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ/ΜΕΤΑΛΛΑ: Το πετρέλαιο κερδίζει 4%, ανατιμώντας για 4η συνεχόμενη συνεδρίαση, ενώ ο χρυσός υποχωρεί σε χαμηλό μίας εβδομάδας.
Τα σημερινά θέματα
* Spleen sur les marchés privés
Ο αδιαφανής κόσμος των ιδιωτικών μετοχών είναι και πάλι στο προσκήνιο αφού το Reuters ανέφερε την Τετάρτη ότι ο Thoma Bravo είναι κοντά σε συμφωνία για την πώληση της εταιρείας λογισμικού Medallia στους πιστωτές της. Αυτό θα οδηγήσει σε απομείωση ιδίων κεφαλαίων ύψους 5,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την Thoma Bravo και τους συνεπενδυτές της.
Οι κύριοι δανειστές της Medallia; Οι ιδιωτικοί πιστωτικοί κολοσσοί Blackstone, KKR και Apollo, των οποίων οι μετοχές υποαπέδωσαν όλες την Πέμπτη. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Blackstone, Stephen Schwarzman, ανέλαβε να υπερασπιστεί τον κλάδο, αλλά η μετοχή υποχώρησε 5,7%, τη χειρότερη συνεδρίασή της σε δύο μήνες.
* IPO, IPO, on and va
Ο ενθουσιασμός αυξάνεται ενόψει της IPO της SpaceX, που αναμένεται τον Ιούνιο, με τα OpenAI και Anthropic να αναμένεται να ακολουθήσουν σύντομα. Μαζί, αυτό θα αποτελέσει το μεγαλύτερο κύμα εισαγωγών στην ιστορία – ένα αξιοσημείωτο επίτευγμα για τρεις υποτιθέμενες ζημιογόνες εταιρείες.
Φυσικά, οι επενδυτές αγοράζουν μελλοντικά κέρδη και αυτό θα αντικατοπτρίζουν αυτά τα πακέτα IPO των 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με εκτιμήσεις της LPL Financial. Η όρεξη για τεχνολογίες υψηλής ανάπτυξης είναι απτή, αλλά 3 τρισεκατομμύρια είναι, ας το παραδεχτούμε, πολλά.
* Ασφαλές καταφύγιο, πού είσαι;
Καθώς η σύγκρουση στο Ιράν ετοιμάζεται να εισέλθει στον τρίτο μήνα της και το παγκόσμιο ενεργειακό σοκ παραμένει πολύ πραγματικό, η ισχύς της αμερικανικής και της παγκόσμιας αγοράς μετοχών είναι εντυπωσιακή. Ωστόσο, θα πρέπει να υπάρχει ζήτηση για ασφάλεια, αντιστάθμιση ή διαφοροποίηση ενόψει μιας τέτοιας αβεβαιότητας, σωστά;
Τίποτα δεν είναι λιγότερο σίγουρο. Παραδοσιακά ασφαλή καταφύγια όπως τα ομόλογα, ο χρυσός και το γιεν έχουν πέσει όλα από την αρχή του πολέμου και το δολάριο μόλις και μετά βίας αυξάνεται. Το Bitcoin αυξήθηκε 18%, αλλά είχε υποχωρήσει 50% τους πέντε μήνες πριν από τη σύγκρουση. Η «Big Tech» αναλαμβάνει το ρόλο του ασφαλούς καταφυγίου;
Τι θα μπορούσε να κινήσει τις αγορές αύριο;
o Εξελίξεις στη Μέση Ανατολή
o Κινήσεις στην αγορά ενέργειας
o Αποτελέσματα στην Ιαπωνία, συμπεριλαμβανομένου του Nomura
o Πληθωρισμός στην Ιαπωνία (Μάρτιος)
o Λιανικές πωλήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο (Μάρτιος)
o Δείκτης Ifo Business Climate Index στη Γερμανία (Απρίλιος)
o Λιανικές πωλήσεις στον Καναδά (Μάρτιος)
o Καταναλωτική εμπιστοσύνη και προσδοκίες πληθωρισμού από το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν (Απρίλιος, τελικός)
o Οι αμερικάνοι, μη Procter & Gamble
Θα θέλατε να λαμβάνετε το Trading Day στα εισερχόμενά σας κάθε πρωί; Εγγραφείτε στο ενημερωτικό δελτίο μου εδώ.
Οι απόψεις που εκφράζονται είναι αυτές του συγγραφέα. Δεν αντικατοπτρίζουν τις απόψεις του Reuters News, το οποίο, σύμφωνα με τις Αρχές Εμπιστοσύνης, δεσμεύεται για την ακεραιότητα, την ανεξαρτησία και την αμεροληψία.
